民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么rong>对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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