金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通过北(běi)向互(hù)换通开展(zhǎn)利(lì)率互(hù)换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心（全国银(yín)行(xíng)间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所）和香港场外(wài)结算有限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香港与内地(dì)利率互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通(tōng)过两地基(jī)础设施互联(lián)互(hù)通参与内地(dì)银行(xíng)间金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关(guān)事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为(wèi)上海清算(suàn)所(suǒ)利(lì)率互(hù)换集中清(qīng)算业(yè)务(wù)的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互(hù)换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行(xíng)要求并完成内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人民银(yín)行(xíng)认(rèn)可(kě)的境外电子交(jiāo)易(yì)平台互联提供(gōng)交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)建立(lì)中(zhōng)央对(duì)手方清算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不(bù)超过人(rén)民(mín)币(bì)40亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和(hé)具体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合作安(ān)排和联络(luò)协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段清算会员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监(jiān)管(guǎn)规(guī)定(dìng)及业务规(guī)则，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务(wù)规(guī)则(zé)和(hé)实践操作的差异，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算公(魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段gōng)司为参与做(zuò)准备(bèi)。

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