民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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