近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协会对建设银(yín)行启动自(zì)律调查，这是两天(tiān)内(nèi)第二(èr)家(jiā)被要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协会(huì)”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银(yín)行间债券市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对中(zhōng)国建设银行(xíng)股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)债务(wù)融资工具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中(z中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样hōng)国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌(xián)违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉(shè)及债券(quàn)业务违(wéi)规(guī)被点名。具体来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过(guò)深入(rù)调查(chá)发现，大连(lián)银行等多家机构(gòu)存在债券代(dài)持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不(bù)严或(huò)流于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖或做市(shì)等(děng)方式(shì)参与债券代持交(j中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样iāo)易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行(xíng)已被启动(dòng)自(zì)律调查。相关(guān)公告称，交易商协(xié)会(huì)在日(rì)常监测工(gōng)作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰了(le)市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因(yīn)违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理规(guī)则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律调(diào)查。一同被开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立(lì)案调查(chá)，开展(zhǎn)自律调(diào)查和自律问(wèn)询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会(huì)计师事(shì)务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人(rén)。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债(zhài)务融资工(gōng)具未(wèi)按照发(fā)行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了(le)公平公正原则，并影(yǐng)响了(le)发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构(gòu)在从事(shì)相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立(lì)市场责(zé)任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作(zuò)为银行间市场基石(shí)机构(gòu)，承担着提高市(shì)场流动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交易能力(lì)，加强内部(bù)控制和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样(bào)》记(jì)者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒(jiè)向市(shì)场传递(dì)“零(líng)容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩(zhì)序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业(yè)银行特别是国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序(xù)责任，切实(shí)维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞(jìng)争生态。

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