5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则(zé)公告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹划发行股份及(jí)支付现金购买上海文华财经资讯股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套资金(jīn)。公司股(gǔ)票将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌(pái)，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句g>

　　文(wén)华(huá)财(cái)经系头部期货软件商(shāng)。公开资料显示，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家期(qī)货(huò)公(gōng)司合作，占(zhàn)国(guó)内期(qī)货(huò)公(gōng)司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易(yì)软件的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市(shì)场大门。

　　文(wén)华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当(dāng)年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过(guò)，在经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句年(nián)4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华(huá)财(cái)经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递(dì)交(jiāo)招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件，深交所决(jué)定终止对(duì)其(qí)首次公开发(fā)行股票并在创业板上(shàng)市(shì)的(de)审(shěn)核(hé)。文(wén)华(huá)财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的公告(gào)显示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段(duàn)，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步确定(dìng)的交易对(duì)方(fāng)包(bāo)括尚守(shǒu)哲、大连经(jīng)一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称大连(lián)经一）、苏(sū)州(zhōu)中新兴富新(xīn)兴(xīng)产业投(tóu)资(zī)合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏(sū)州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴富创业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方(fāng)合计持有标的(de)公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市(shì)公(gōng)司重大(dà)资产重(zhòng)组管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易(yì)前，交易对方与公司(sī)不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持(chí)有公司(sī)的股份比例预计(jì)将(jiāng)超(chāo)过5％，本次交易(yì)预计将构(gòu)成关联交易。本(běn)次交易前(qián)，公司(sī)无(wú)控股股东、实(shí)际控制人；本次交易完成后(hòu)，公司(sī)第一大股(gǔ)东不(bù)会发生变化，且(qiě)不存在实际支(zhī)配公司股份表(biǎo)决权(quán)超过30％的(de)股(gǔ)东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不(bù)构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万(wàn)元，实际控制(zhì)人为该公(gōng)司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文(wén)华(huá)财(cái)经此前披(pī)露的(de)招股(gǔ)书，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守(shǒu)哲对文华(huá)财(cái)经的(de)直接(j携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句iē)持股比例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海经一分别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜对(duì)文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业客户提供全技术(shù)栈、全(quán)产品线解(jiě)决方案，同时与政府机关、互联网公司合(hé)作(zuò)开展包括智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股份实现营业收入(rù)12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内(nèi)，金证股份证券经纪业务(wù)软件(jiàn)收入较上(shàng)年(nián)同期(qī)略有增长，资(zī)管(guǎn)机(jī)构软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字(zì)经济业务因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致(zhì)业(yè)务(wù)毛利率及利润下降。报告期内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元(yuán)，主要(yào)是(shì)联营(yíng)企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股(gǔ)东的净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公(gōng)司金(jīn)融(róng)行业的增长主要得(dé)益于(yú)两方面的因素：一(yī)是公司在证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核心产(chǎn)品需求刚(gāng)性，公司加快产(chǎn)品新一代产品(pǐn)布局、积(jī)极推进(jìn)项目(mù)上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业(yè)务发展力度，在(zài)多个核心产品(pǐn)和技(jì)术上形成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务、IT设(shè)备分销业务及科(kē)技园租(zū)赁业(yè)务。金证(zhèng)股份解释(shì)称(chēng)，非金融行(xíng)业的收入下(xià)降，主(zhǔ)要由于公司在(zài)数字经(jīng)济业务上，不同程度(dù)受到需(xū)求(qiú)端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收(shōu)结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年(nián)下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业(yè)绩表(biǎo)现(xiàn)上(shàng)，公开(kāi)资(zī)料显示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无论从资产规模(mó)和(hé)盈利能力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经，但文华(huá)财(cái)经的毛利率显(xiǎn)著(zhù)高于(yú)金证股(gǔ)份(fèn)，无(wú)疑是(shì)一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有业内(nèi)人士认为，如果本次交(jiāo)易得以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股份而言，文(wén)华财(cái)经的优(yōu)质资产注入后，其盈利能力(lì)将(jiāng)进(jìn)一(yī)步提升；对于文华财(cái)经而(ér)言，多年谋求(qiú)上市(shì)无果后，可以(yǐ)实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚(wǎn)发布的公(gōng)告中，金证股份(fèn)并(bìng)未(wèi)披露具(jù)体的(de)交易细节，例如(rú)交(jiāo)易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与(yǔ)主(zhǔ)要交易对方就本(běn)次(cì)交易签署(shǔ)了(le)《意向协(xié)议(yì)书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主(zhǔ)要(yào)交(jiāo)易(yì)对方发行(xíng)股份及支(zhī)付现(xiàn)金的方式购买(mǎi)其持(chí)有的文华财(cái)经(jīng)90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅(jǐn)为交易(yì)各方(fāng)关于本(běn)次交(jiāo)易的初步合(hé)作意向，交易(yì)各方在本(běn)次(cì)交易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以交易各(gè)方最终签署(shǔ)的(de)正式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署(shǔ)正式的交(jiāo)易协议，本次交易尚(shàng)需履(lǚ)行必要的内部决(jué)策(cè)程序，并经(jīng)有权监(jiān)管机构批准后方可正式实施，本(běn)次交易最(zuì)终(zhōng)能否实施尚(shàng)存在较(jiào)大(dà)不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证(zhèng)股份股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元(yuán)。