为了让(ràng)自己的限售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露了一(yī)则(zé)行政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星(xīng)董事长何(hé)德(dé)平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便(biàn)后续(xù)自己减持获利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价(jià)，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万(正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角wàn)元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看，究(jiū)竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实(shí)际控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时任(rèn)独墅湖(hú)文(wén)化传播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些钱部分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目(mù)的(de)是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市场资(zī)金在(zài)二级(jí)市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人(rén)介(jiè)绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同(tóng)操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利(lì)于(yú)两方(fāng)交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制(zhì)35个(gè)证券(quàn)账户(hù)（简称账(zhàng)户组），是(shì)怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续集(jí)中交易(yì)“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超(正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角chāo)20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优(yōu)势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户(hù)组持续大量买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申(shēn)买排名第一(yī)，竞(jìng)价买(mǎi)入成(chéng)交排(pái)名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股(gǔ)量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以不(bù)低(dī)于卖一价(jià)或(huò)市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户(hù)组集中卖(mài)出(chū)“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除(chú)佣金和(hé)相(xiāng)关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚(fá)：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在案(àn)证据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德平，涉案(àn)股东名册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东(dōng)名册(cè)；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛(máo)明土(tǔ)、李传武就各自账户交(jiāo)易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传(chuán)武(wǔ)账户组交易行(xíng)为承(chéng)担责(zé)任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不(bù)受蒋维、毛(máo)明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔(bǐ)录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀(xiù)芳系独立法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或一(yī)致行动人中一(yī)方(fāng)存在不当(dāng)行(xíng)为，不应推定(dìng)或(huò)认定(dìng)另一方承担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他(tā)们的代理人也(yě)就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要(yào)陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个(gè)主体参与、多(duō)个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保证(zhèng)金(jīn)，委托其通过(guò)二(èr)级(jí)市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并参与了本(běn)案行为；上述行为的实质(zhì)是操纵(zòng)股(gǔ)价，并(bìng)非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证(zhèng)据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同(tóng)影响“新美星”股价的(de)意图和(hé)目标，共同商议(yì)、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且采(cǎi)取了(le)联合影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美(měi)星”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁(suǒ)仓的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维(wéi)和上市(shì)公(gōng)司的(de)合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李传武的(de)违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方(fāng)视为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)没(méi)收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维(wéi)罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处(chù)罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公(gōng)司80万股股份，占新(xīn)美星上市(shì)时(shí)总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票(piào)继续(xù)由海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在代持，涉案股(gǔ)份(fèn)系海(hǎi)得泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有(yǒu)重大性，不对投(tóu)资者决(jué)策产生重大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到处罚(fá)。综(zōng)上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据(jù)黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资(zī)金(jīn)流水及(jí)相关(guān)银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提相关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何德(dé)平(píng)作为(wèi)上市公司(sī)实际控制(zhì)人，未(wèi)如实告知上市(shì)公司上述持股(gǔ)情况，导致(zhì)新(xīn)美星在相关(guān)公(gōng)告中均未披露(lù)相关情况(kuàng)，导致新美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)一百九(jiǔ)十(shí)三条第三(sān)款规定的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年(nián)《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信息披(pī)露违法行为，对何德平给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角