今(jīn)年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛(sh认真地还是认真的写作业，认真的与认真地āi)选(xuǎn)代销机(jī)构也是降(jiàng)本(běn)增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注(zhù)意的(de)是(shì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再(zài)代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作(zuò认真地还是认真的写作业，认真的与认真地)，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的(de)选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销机构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就(jiù)是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作(zuò)是市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募(mù)公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比(bǐ)如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等第(dì)三方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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