就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报(bào)道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达(dá)160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发(fā)，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季(jì)度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市(shì)值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的(de)当(dāng)代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经卖掉(diào)了(le)该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场(chǎng)份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美(春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确(què)的分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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