在“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下(xià)，私募基金行业监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近日又有私募(mù)被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数(guó)证券(quàn)投(tóu)资基金业协会(huì)网站披露(lù)的一则(zé)公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存(cún)在违(wéi)反专(zhuān)业化运营(yíng)原则等四项违规行(xíng)为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉(shān)基金公开谴责、暂停受(shòu)理其(qí)私募基金产(chǎn)品(pǐn)备(bèi)案六个月；对时任雪杉基金合规风控(kòng)负责人的(de)黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一则(zé)纪律处(chù)分事先告知书(shū)送达公告(gào)。经(jīng反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数)查，深(shēn)圳雪杉基金管(guǎn)理有(yǒu)限公(gōng)司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违法违规行(xíng)为，时任高级管理(lǐ)人员黄(huáng)某应当(dāng)对此(cǐ)承担法律责(zé)任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存在四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业(yè)化(huà)运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿(ā)杏达成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该产品通过(guò)深圳雪(xuě)杉(shān)在(zài)管产(chǎn)品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基(jī)金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)株洲新芦(lú)淞产业发展集团(tuán)有限公司（以下简称株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协(xié)议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基(jī)金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券。以上行为不符(fú)合私(sī)募基金管理人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是未向投(tóu)资者(zhě)披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分(fēn)别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资(zī)管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（以下简称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩(gōu)15号私募(mù)基(jī)金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上(shàng)海(hǎi)映雪在管产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间(jiān)，深(shēn)圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适(shì)当性管理要求(qiú)。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者王某的(de)基(jī)金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是其(qí)风(fēng)险(xiǎn)测(cè)评问卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月(yuè)任深圳雪杉合规风(fēng)控负责人(rén)，应当对发生在(zài)各自任职(zhí)期(qī)间公司(sī)的违规行为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟对(duì)深圳雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日(rì)，深圳证监(jiān)局曾对雪杉基金(jīn)出具警(jǐng)示(shì)函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从事私募基金业务(wù)活动中，存(cún)在(zài)未(wèi)履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查(chá)等方式对(duì)个别投资(zī)者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向投资者披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资者(zhě)合(hé)法权益(yì)的重大(dà)信息(xī)等情形(xíng)。依据《私募管理办法》第三(sān)十(shí)三条(tiáo)规定，决定(dìng)对其采取(qǔ)出具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居(jū)股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本为3250万(wàn)元，机(jī)构类型(xíng)为私募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金管理人(rén)，全(quán)职(zhí)员工人数14人(rén)，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金曾进行高管(guǎn)变更(gèng)。目(mù)前(qián)雪杉基(jī)金的(de)法人、总经理为汲(jí)培欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映(yìng)雪投资为(wèi)雪杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外，雪(xuě)杉(shān)基金还有一家关联公司为深圳市塔门投(tóu)资管理有限(xiàn)公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数私募股权、创业投资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉(shān)基金官网显示，雪杉基金还在(zài)香港控(kòng)股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的(de)跨境协同(tóng)效应(yīng)，为投(tóu)资(zī)人(rén)寻找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产的(de)投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析(xī)并提取经济(jì)周(zhōu)期中(zhōng)的趋(qū)势(shì)性(xìng)行(xíng)业(yè)和事件以(yǐ)最大(dà)化投(tóu)资上行收益，同时引(yǐn)入非(fēi)公开市场投资中的个体性估值(zhí)和(hé)内在价值(zhí)分析体(tǐ)系，以更(gèng)好锁定投(tóu)资的下(xià)行风(fēng)险。但(dàn)在2020年10月(yuè)，雪杉(shān)基(jī)金官网的新(xīn)闻动态便停(tíng)止更新(xīn)。

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