为了让自(zì)己的限(xiàn)售股解禁后(hòu)能获(huò)得好(hǎo)的回报(bào)，上市(shì)公司董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家的股(gǔ)票价格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场关(guān)注。时为新美星董事(shì)长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后(hòu)续自(zì)己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账户，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看(kàn)，究竟是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决定书(shū)披露的信(xìn)息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控(kòng)制人(rén)何德平和他(tā)的妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向时任(rèn)独墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海(hǎi)得泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德(dé)平所持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证金后(hòu)，即(jí)开始利用控(kòng)制的证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)并联合其(qí)他市场资金在二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在(zài)后(hòu)续操(cāo)作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈其(社日节是什么节日 社日节是农历几月初几qí)操作情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得的(de)证券账户(hù)、资(zī)金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易(yì)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法(fǎ)获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中交易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超(chāo)20％的(de)交易日有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流(liú)通股本的(de)比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始，账户(hù)组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申买排名第(dì)一(yī)，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期(qī)申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数（不(bù)含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集(jí)中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉案账户组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户组(zǔ)盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称(chēng)是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在(zài)案(àn)证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市(shì)值(zhí)管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也没(méi)有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)、李传武就各自账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈亏分配(pèi)进行约定；五是(shì)蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对(duì)毛明土账户(hù)组、李传(chuán)武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承(chéng)担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性及真(zhēn)实(shí)性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不(bù)知情、未(wèi)参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一(yī)方存(cún)在不(bù)当行为(wèi)，不应推定或认定另一方承(chéng)担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋(móu)、部分账户的控制关系、委托理财关(guān)系等(děng)提(tí)出(chū)了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应(yīng)，经(jīng)复(fù)核，对当(dāng)事人及其(qí)代理人的(de)主要陈述意(yì)见不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，本(běn)案(àn)为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其(qí)通过(guò)二(èr)级市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上述行(xíng)为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同(tóng)影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并且采取了(le)联合影(yǐng)响股价(jià)的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责(zé)任承担，证监会表(biǎo)示，由于(yú)2018年9月26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账(zhàng)户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为(wèi)后续的合(hé)谋(móu)操纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋维笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和(hé)上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定及处罚(fá)时将合谋(móu)各方视为一个整体(tǐ)，不区别对(duì)待(dài)各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七(qī)十七(qī)条第一项规(guī)定，构成2005年《证券(quàn)法》第二(èr)百(bǎi)零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露(lù)违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披(pī)露违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年(nián)4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广(guǎng)代(dài)何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市(shì社日节是什么节日 社日节是农历几月初几)时总股(gǔ)本的(de)1％。上(shàng)市(shì)后，该部分(fēn)股票继(jì)续由海得泽(zé)广代(dài)持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不(bù)存在(zài)代(dài)持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份(fèn)减持(chí)决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得(dé)泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇(huì)入(rù)黄秀(xiù)芳指定账户的原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资(zī)者(zhě)决策产生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平对借款、还款(kuǎn)等事(shì)项，不参与、不知情，没有主观过(guò)错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美(měi)星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平(píng)作为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如实(shí)告(gào)知(zhī)上市公(gōng)司上述(shù)持(chí)股情况，导致新美(měi)星在相关(guān)公告中均未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何(hé)德(dé)平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十(shí)三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息(xī)披(pī)露违法(fǎ)行为，对何德(dé)平给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 社日节是什么节日 社日节是农历几月初几