近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设银(yín)行启动(dòng)自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律调查的(de)大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家金融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行间(jiān)市场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基(jī)于监管部门(mén)反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产(chǎn)企业债(zhài)券融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度在(zài)近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官(guān)网发布信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银(yín)行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及中国(guó)民(mín)生银行承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在(zài)债券代持交易等(děng)违规行为。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不(bù)同的现券交易(yì)，代持利率债活(huó)跃券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和(hé)青(qīng)岛银行(xíng)，内控(kòng)执(zhí)行不严或(huò)流于形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理(lǐ)性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方式(shì)参与(yǔ)债(zhài)券代持交(jiāo)易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律(lǜ)调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发(fā)现，工商银行(xíng)主承销的(de)多期债(zhài)务(wù)融资工具(jù)发行(xíng)定(dìng)价严重(zhòng)偏离市(shì)场合(hé)理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处(chù)四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一(yī)同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公(gōng)司(sī)两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的(de)数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直(zhí)接责任人。作出的(de)处分中，警告(gào)及(jí)以上(shàng)占比超(chāo)过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的(de)原因(yīn)包括低(dī)价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正(z卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些hèng)常秩序；部分债务融资(zī)工具未(wèi)按照(zhào)发行文(wén)件(jiàn)约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人(rén)的正常投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在(zài)从(cóng)事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务(wù)必牢固(gù)树(shù)立市场责(zé)任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示(shì)，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基(jī)石机构(gòu)，承(chéng)担着提(tí)高市(shì)场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发现的(de)重要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加(jiā)强内部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协(xié)会(huì)的(de)监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈(yù卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些)发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严(yán)要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零(líng)容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销(xiāo)机构(gòu)作为(wèi)债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有大行来说(shuō)，也需(xū)要肩负起相(xiāng)应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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