中国金(jīn)融行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外资券商(shāng)们的(de)2022年过(guò)得如(rú)何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期获批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩(jì)分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合(hé)并，两(liǎng)家(jiā)国(guó)际金融巨头(tóu)均在(zài)国内拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家外资控股券商(shāng)面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是业内关注重点。

　　过戊戌年是哪一年(guò)去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业(yè)热(rè)词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东资(zī)源禀赋(fù)、深入财富管理成(chéng)为(wèi)其在中国展业(yè)的(de)首(shǒu)要方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公(gōng)司(sī)来(lái)说(shuō)，除了(le)面临行业“二八分化”的激(jī)烈态势(shì)，来(lái)自“洋券商”们(men)的市场竞争也同(tóng)样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布(bù)各(gè)家券(quàn)商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制于(yú)市(shì)场行情、成立时(shí)间(jiān)、牌(pái)照资质等问题(tí)，9家共(gòng)有5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信(xìn)证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野村东(dōng)方国际证券则延续自成立以来(lái)的(de)亏(kuī)损(sǔn)状(zhuàng)态(tài)：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在(zài)2022年(nián)因获(huò)得(dé)外资股东增持而成(chéng)为(wèi)外(wài)资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较上年出现明(míng)显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券(quàn)均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商(shāng)登记，正式(shì)展业时间不长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期(qī)有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍下(xià)降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难以幸免(miǎn)。且新公司(sī)建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支出过(guò)高，在(zài)展(zhǎn)业(yè)初期容易(yì)导致亏(kuī)损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券商相(xiāng)比，外资控股券(quàn)商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自(zì)营业务(wù)影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投(tóu)行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费及(jí)佣金(jīn)净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无(wú)减(jiǎn)，业务(wù)及(jí)管(guǎn)理费从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来(lái)的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分(fēn)别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和(hé)摩根士丹(dān)利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券(quàn)和(hé)瑞银(yín)证券(quàn)均实现了(le)营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游，但其(qí)业(yè)绩已跻身行(xíng)业中(zhōng)游水平(píng)，而这只是摩根大通(tōng)证券(quàn)展业的第三个完(wán)整会计(jì)年度。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合资(zī)证券公(gōng)司。彼(bǐ)时(shí)由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德(dé)等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内(nèi)资(zī)股东所持股权，成为(wèi)摩根大通证券唯(wéi)一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务报(bào)表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆发，实(shí)现手续(xù)费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券(quàn)经(jīng)纪(jì)业(yè)务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作(zuò)取得(dé)进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充分利(lì)用全球化的平台优势，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者，目标客群机构投资者(zhě)队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通(tōng)证券(quàn)外，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券在(zài)2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中(zhōng)国时间(jiān)最早的一批合(hé)资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例(lì)提(tí)升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证券2022年投(tóu)行(xíng)业务(wù)进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完(wán)成(chéng)了(le)创业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与(yǔ)了(le)沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注(zhù)的(de)是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士(shì)信(xìn)贷被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团(tuán)股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入(rù)了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信(xìn)的收购(gòu)交易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集(jí)团层(céng)面(miàn)的合并对(duì)两家外资控股券商(shāng)在中国展业(yè)情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计所普华(huá)永道对(duì)瑞信证券出具(jù)了带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留意见(jiàn)审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞(ruì)银集团股份(fèn)公司之间(jiān)达成协(xié)议(yì)和合(hé)并计划，截止报告日，上(shàng)述协(xié)议(yì)和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不明(míng)确(què)。瑞信(xìn)证券作为瑞(ruì)信集团股份有限公司下属控(kòng)股子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述合并(bìng)可(kě)能产生的影响亦不明确，该事项(xiàng)表明存在(zài)可能导(dǎo)致对公(gōng)司持续经(jīng)营能力产生重(zhòng)大疑虑(lǜ)的重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于2008年(nián)的瑞信(xìn)方正证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参(cān)股证券公司设(shè)立规(guī)则》后首家获批(pī)的合资证券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿(yì)元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券(quàn)公(gōng)告(gào)称，拟以11.4亿(yì)元的(de)对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完(wán)成后，瑞信将全(quán)资持有瑞(ruì)信证券。但(dàn)突(tū)如其(qí)戊戌年是哪一年来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券公司股(gǔ)权管理(lǐ)规定》，证券(quàn)公司股东(dōng)以及(jí)股东的控股股东、实(shí)际控制(zhì)人参(cān)股证券公(gōng)司(sī)的数量不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司的数量不得超过1家(jiā)。在(zài)面临“一(yī)参一控”的(de)限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券(quàn)的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发(fā)现，依(yī)托于各自资源禀赋深(shēn)入财(cái)富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野(yě)村东方国(guó)际(jì)证券表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等(děng)业务(wù)持续推进(jìn)的(de)基础上，新增了特(tè)色投资咨询(xún)服(fú)务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市(shì)公司大(dà)宗减持服务、集团(tuán)间跨境业务联(lián)动(dòng)等多种业务模式，通过服务手(shǒu)段(duàn)的增加及优(yōu)化，为(wèi)客户提供多维度(dù)、一站(zhàn)式(shì)的综合(hé)性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)财富管理业务将定位于“中国高端财富人(rén)群”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员(yuán)建设、中后台支持以及集(jí)团跨境合作四(sì)个方面入手，打造以产品为中心的业务核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)，持续为中(zhōng)国投资者提供具有野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集(jí)团(tuán)全资持股备(bèi)案后，高盛高华在(zài)2021年底与(yǔ)北京高华签订(dìng)《业务转让(ràng)协(xié)议(yì)》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华(huá)获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业(yè)务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持(chí)续(xù)以资产配置(zhì)为(wèi)核心进行新产(chǎn)品和服务的研发工(gōng)作，进一步(bù)赋(fù)能(néng)部门为在岸(àn)客(kè)户提(tí)供(gōng)财富管理综合解决方案，丰(fēng)富客(kè)户产品种类(lèi)选择(zé)，开(kāi)展境内私(sī)人财富(fù)管理平台未来战略(lüè)规划，并进一(yī)步拓展境(jìng)内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第(dì)三方金融(róng)产(chǎn)品并推(tuī)进跨(kuà)境投资新产品的(de)研发(fā)，为客(kè)户提供直接(jiē)对接境外(wài)资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东(dōng)打造私人(rén)财富管(guǎn)理业务，这在具(jù)备(bèi)外资银行股东背景的券商(shāng)中较(jiào)为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高净值个人客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高净(jìng)值(zhí)客户及其家族提(tí)供专业(yè)、多(duō)元及(jí)定(dìng)制化的资(zī)产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则(zé)另辟蹊径(jìng)，推出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与4家国内头部信托公司达(dá)成(chéng)战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳分(fēn)公(gōng)司财(cái)富管理业(yè)务，依托国家对(duì)粤港澳大(dà)湾区(qū)的(de)新政举措，致力于发展财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户(hù)进(jìn)行全方(fāng)位资产配置和满足客户(hù)全生命周期财(cái)富管理的理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和(hé)财富(fù)规划方面的(de)业务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同一(yī)策略下提供(gōng)差异(yì)化选(xuǎn)择(zé)及多元化的投资方案(àn)。

　　外资券商(shāng)队(duì)伍不断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本(běn)市场对外(wài)开放的力度不断加大，各外资金融机构加速了(le)在(zài)境内设立(lì)控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公(gōng)司注册地为北京市，注册(cè)资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证(zhèng)券承销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独(dú)资证券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人(rén)民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控(kòng)股(gǔ)券商数量已(yǐ)达到10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量上来看，外(wài)资控股券商已成(chéng)为市场上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还(hái)有(yǒu)数家外资券商(shāng)的设立申请静待(dài)审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意(yì)才证(zhèng)券等(děng)多家外资券商的设(shè)立申请仍处于证监(jiān)会审批阶段。其(qí)中，法巴证券(quàn)和青岛意才证券已获第(dì)一次意(yì)见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席易会满(mǎn)等先后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国(guó)东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大(dà)宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联(lián)保(bǎo)险、意大利联(lián)合圣保罗银(yín)行、美国(guó)景顺(shùn)和高盛等国际(jì)金融机(jī)构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次(cì)来华亲身感受到中(zhōng)国经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活(huó)力，坚(jiān)定看好中国经(jīng)济和中国(guó)资(zī)本市场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近年来中(zhōng)国(guó)资(zī)本市场(chǎng)对(duì)外(wài)开放稳步推进，为国际(jì)金融机构和全球投资者带来(lái)了实实在(zài)在的机遇。各金(jīn)融机构高度重(zhòng)视中国(guó)市(shì)场(chǎng)，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深(shēn)化合作，积极拓展在华业(yè)务和投(tóu)资，期待实(shí)现互利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资(zī)券(quàn)商的市场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商也(yě)纷纷感受到(dào)了挑战(zhàn)和机(jī)遇。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利(lì)度不断提(tí)升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要求(qiú)实(shí)现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加(jiā)速(sù)布局，全力抢滩(tān)中(zhōng)国(guó)证券市场，对本土证(zhèng)券公司(sī)既(jì)带(dài)来了国际金融机构(gòu)全面(miàn)参与中国资本市(shì)场竞争所形成的冲(chōng)击，也(yě)带来了通过与国际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前(qián)证(zhèng)券行业集(jí)中(zhōng)度稳(wěn)中有升，头(tóu)部(bù)券商竞争优势(shì)更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步(bù)形成，金融科(kē)技对行业发展理念的变革和重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲(chōng)击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 戊戌年是哪一年