5月12日(rì)晚间(jiān)，根据美国证券(quàn)交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年(nián)3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理(lǐ)超(chāo)千亿元人(rén)民币的对(duì)冲(chōng)基金(jīn)机(jī)构，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓(cāng)规模小幅(fú)提升至17.29亿美元(yuán)，折(zhé)合(hé)人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截止2023年(nián)一季度(dù)末，景林(lín)资(zī)产在美股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产一季度前(qián)五大(dà)卖出标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳(ké)、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗持仓(cāng)前十大重(zhòng)仓股分别为：拼(pīn)多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓(cāng)股(gǔ)依(yī)旧(jiù)是(shì)拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度(dù)持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三(sān)个季度增持拼多(duō)多(duō)。2022年二季度增(zēng)持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股价表现看(kàn)，拼多多(duō)去年二、三、四季(jì)度分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼(pīn)多(duō)多的(de)上涨势头在今年2月初便戛(jiá)然而止了，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)在此前(qián)“越跌越买”的(de)策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十(shí)大(dà)重仓股第七位(wèi)，一(yī)口气买入32.53万(wàn)股(gǔ)，一季(jì)度末(mò)持仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资产在(zài)美股的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去(qù)年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产(chǎn)的(de)第二大重仓股。与(yǔ)此同时(shí)，景林资产(chǎn)一季度还建仓了(le)好(hǎo)未来，期(qī)末持(chí)股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个(gè)股股价均处于震荡态势(shì)，并无太多亮(liàng早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗)眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业(yè)来(lái)看(kàn)，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除(chú)了应对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等(děng)。双减政策(cè)推行之后，目前行业政策环境趋于(yú)稳(wěn)定，但过程(chéng)中很多公司退出离(lí)开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行(xíng)业(yè)龙头公(gōng)司本身来(lái)说，凭借多(duō)年(nián)积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护(hù)城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原有的(de)留(liú)学(xué)等业务(wù)恢复增长，同(tóng)时素(sù)质教育、直(zhí)播(bō)电商业务等(děng)新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金充足，当(dāng)时(shí)的估值下有足够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是(shì)，高毅资产对(duì)于教育领域(yù)也颇为看好，但是标的选择似乎(hū)与景林资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资(zī)料(liào)显示，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持(chí)有(yǒu)新东方24.4万(wàn)股，相比于去(qù)年(nián)底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近三成。而(ér)一季度高毅资产大(dà)举(jǔ)买入(rù)近156万股好(hǎo)未来，相比(bǐ)于去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一节过(guò)后(hòu)，传(chuán)媒(méi)、游戏(xì)板块成为(wèi)资金炒作AI的(de)重点方向(xiàng)，中特估(gū)支线(xiàn)也由暗转明，晋(jìn)升市场(chǎng)第二(èr)大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热(rè)闹了(le)一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股接(jiē)连跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本(běn)文内容为客(kè)观数(shù)据信息罗列，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易(yì)日成交额超万亿元阶(jiē)段纪(jì)录，在本周(zhōu)遭遇终结(jié)。周三时，市(shì)场成交量(liàng)尚且(qiě)保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场的急剧(jù)降温(wēn)，市场观点(diǎn)认为，主要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布的金融数(shù)据大幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元(yuán)，但是考虑到(dào)去年4月基(jī)数的异常，因而与(yǔ)往年(nián)相比，今(jīn)年4月信(xìn)贷则(zé)是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回落(luò)的主要原因。而企(qǐ)业(yè)中(zhōng)长期贷款(kuǎn)继续(xù)保持同比多增(zēng)，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动(dòng)社融增速回(huí)落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年(nián)4月相比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为今年国(guó)股行NIM和营收压力(lì)很大(dà)，一直在(zài)压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很多票，后面改用其他贷(dài)款来(lái)冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利率(lǜ)了，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过(guò)于(yú)陡峭化产(chǎn)生的后果，5月份的贷款可(kě)能仍(réng)然不太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要(yào)让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市(shì)场存量(liàng)资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大(dà)主线人(rén)工智能(néng)和中特(tè)估，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特估这边，本月还(hái)有多只央企(qǐ)ETF等(děng)待(dài)进场，而人(rén)工智能这边，在未有(yǒu)增量资金进场的情(qíng)况之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两全(quán)。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机(jī)之风大盛，认为当(dāng)下市场交易机(jī)制应要(yào)有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红火火，但很(hěn)多(duō)投(tóu)资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有苦难言，市场上大热的(de)人工(gōng)智能，游资炒作(zuò)的“星辰大海”，根(gēn)本不符(fú)合他们的机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募(mù)持仓在(zài)涨(zhǎng)。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗