财(cái)联社5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银(yín)行(xíng)板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火热(rè)行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数(shù)披露(lù)。当行情出现异动(dòng)，明星基(jī)金经理(lǐ)的(de)重仓情(qíng)况更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业银行(xíng)3家国有上市大行以及招商银(yín)行。这(zhè)一阶段，重仓工(gōng)商银行最多的(de)机构为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成(chéng)为重仓工商银行最多的(de)单只产品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周智硕去年(nián)四季度新(xīn)发产品在(zài)今(jīn)年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐(lài)，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区(qū)农商行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一季度减(jiǎn)持(chí)了(le)苏农银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席(xí)，旗(qí)下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王(wáng)”宁(níng)波(bō)银行也在一(yī)季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公募(mù)基(jī)金及券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度(dù)，机构(gòu)共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示(shì)，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工(gōng)商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品(pǐn)中，中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A以1.05的持股数量(liàng)成(chéng)为(wèi)持(chí)仓(cāng)工商银行最(zuì)多的主动管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基(jī)金网(wǎng)最新数据显示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产(chǎn)品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季(jì)报，工商(shāng)银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工(gōng)商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产业(yè)链企业(yè)以(yǐ)及农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行业(yè)依次为制(zhì)造业(yè)、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产(chǎn)品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年(nián)年(nián)报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产品中，排(pái)在第239本番什么意思 日语里本番什么意思4位(wèi)，排名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智(zhì)硕(shuò)指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，周(zhōu)智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源等煤炭公司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光电等(děng)半导(dǎo)体(tǐ)材料公(gōng)司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)红利(lì)优(yōu)选一(yī)年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分(fēn)别持(chí)有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行(xíng)中，易方达张清华执(zhí)掌的易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚(gēng)基金(jīn)共计(jì)持(chí)有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农银(yín)行的4家基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十(shí)大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只产(chǎn)品分别为苏农(nóng)银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻(jī)身(shēn)苏农(nóng)银(yín)行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在(zài)2021年(nián)四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一(yī)季度(dù)首度减持(chí)苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续(xù)减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的(de)身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基(jī)金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银行。去年(nián)四(sì)季度，该基金公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金更是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持(chí)有退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品已分别(bié)减持(chí)了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也(yě)曾(céng)连续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得(dé)到(dào)了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截至一(yī)季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的基金产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商(shāng)银行最(zuì)多的(de)是易方达基金，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行最多的单只产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商(shāng)银(yín)行(xíng)较多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易(yì)方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易(yì)方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达(dá)悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业一(yī)季(jì)度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点，一季度的(de)收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后是(shì)大行，最后(hòu)是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行(xíng)利润增速(sù)大(dà)致符(fú)合预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银行均为(wèi)正增长，其中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出，大行资(zī)产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不(bù)良率持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行(xín本番什么意思 日语里本番什么意思g)增幅最大。需要注意的是(shì)，一季度保费收入对营收贡(gòng)献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外(wài)，银行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的(de)会计规则(zé)有差别(bié)，需(xū)要(yào)注意口径差异(yì)对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份行总体(tǐ)收入(rù)增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大(dà)额对公客户(hù)的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利率消失(shī)后，该团队认为息差压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关(guān)注优质(zhì本番什么意思 日语里本番什么意思)的城商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的(de)子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特(tè)估概念，团队首选利(lì)润增速最好的交通(tōng)银行，其次是收入(rù)增(zēng)速最超(chāo)预期的中国银(yín)行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续(xù)费收(shōu)入）超预(yù)期的(de)邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股份行(xíng)中，该(gāi)团队(duì)建(jiàn)议关注一季(jì)报不(bù)错的低估值黑马股，比如利(lì)润和(hé)收入增(zēng)速(sù)较好的(de)浙商(shāng)银行；机构(gòu)热(rè)门股中，估(gū)值可(kě)能(néng)修复的招商银行和平安银行可以在业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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