财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节(jié)后(hòu)的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行情(qíng)的催化下(xià)，“中字头”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报(bào)披(pī)露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的重仓情(qíng)况更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农(nóng)业(yè)银行3家国有上市(shì)大行(xíng)以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在(zài)管的(de)4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品。工商(shāng)银(yín)行之(zhī)外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了(le)建设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)。同时(shí)，建信基金周智硕去(qù)年四季度新(xīn)发产品在今年一季度也(yě)重仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基金(jīn)十大重(zhòng)仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然(rán)在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行(xíng)的(de)丘栋荣(róng)，一(yī)季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有(yǒu)减持(chí)苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量在一(yī)众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下(xià)富(fù)国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利(lì)等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产品重(zhòng)仓了工商(shāng)银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的(de)58家机构(gòu)中，有55家公(gōng)募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓工商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗据显示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基(jī)金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持仓(cāng)工(gōng)商银行最多的(de)主动(dòng)管理产品。2022年(nián)三季(jì)度(dù)、四季度，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天(tiān)天基(jī)金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等(děng)地产产业链企业以及农(nóng)药化(huà)工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)前三大重(zhòng)仓行业依(yī)次(cì)为制(zhì)造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发和零售业，持(chí)仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋(fēng)A一季度(dù)增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工商(shāng)银行成为该产品的(de)第(dì)二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年(nián)以来，该(gāi)产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周(zhōu)期的公司(sī)这条主线进行投资(zī)，重(zhòng)点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能(néng)源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度末，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前(qián)十大重仓股中并无银(yín)行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半(bàn)导体材料公司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)，截至一季度末(mò)，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南(nán)农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末(mò)，中庚(gēng)基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东(dōng)一季度累(lèi)计减持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)旗下3只产品(pǐn)。这一季(jì)度，中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年(nián)持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东(dōng)；持(chí)股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银行(xíng)的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)品质一年于(yú)今年一季度首度(dù)减持(chí)苏(sū)农银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一至(zhì)三季(jì)度连续减持苏宁银(yín)行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重仓常熟银(yín)行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季(jì)度末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始(shǐ)减持常熟(shú)银行(xíng)。去年四季度(dù)，该(gāi)基金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持(chí)常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公司第八大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有退出常(cháng)熟银行十(shí)大流(liú)通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产品也(yě)曾连(lián)续(xù)多个季(jì)度(dù)增持(chí)过常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第(dì)一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商银行最多(duō)的是(shì)易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗(qí)下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选是重(zhòng)仓招商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品(pǐn)，季(jì)末持(chí)有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企(qǐ)业三年持有、以及(jí)张清华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易(yì)方(fāng)达丰(fēng)和A、易方达安心回报(bào)A、易方(fāng)达(dá)悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银行(xíng)业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是(shì)逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通(tōng)国际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大(dà)行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大行利(lì)润(rùn)增(zēng)速(sù)大致符合预(yù)期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速(sù)中行、农行(xíng)、建行、交行(xíng)、邮储银行(xíng)均为正增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队指出，大行资产质量平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和建行不良率持(chí)平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的(de)是，一季度保费(fèi)收入(rù)对(duì)营收贡献较大，持(chí)续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会计规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增(zēng)长。收入压力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些大银(yín)行以极低利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所以一季度(dù)息差压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认为息差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速(sù)和收(shōu)入增(zēng)速(sù)韧(rèn)性最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关注(zhù)优(yōu)质的城(chéng)商行，辅以比较优(yōu)质的农商(shāng)行。城商行是行(xíng)业里最(zuì)强的(de)子版(bǎn)块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗林加力团队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特(tè)估概(gài)念，团(tuán)队首选利(lì)润增速最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是收入(rù)增速最超预期的中国(guó)银(yín)行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较高的(de)农业银行也值得关(guān)注。股(gǔ)份行中，该团队(duì)建议关注一(yī)季(jì)报不错的低估值黑(hēi)马(mǎ)股，比(bǐ)如利润(rùn)和(hé)收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安银行可以(yǐ)在业绩真(zhēn)空期进行博(bó)弈和交易。

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