投资(zī)者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主(zhǔ)题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超(chāo)过9800亿(yì)美(měi)元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现(xiàn)，带(dài)动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片和(hé)算(suàn)力的先进技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最(zuì)高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价(jià)回落至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在中(zhōng)国(guó)官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带(dài)来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达公司(sī)，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情(qíng)的关注热情也是持续高涨。Choice数据(jù)显示(shì)，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高(gāo)的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算(suàn)、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等(děng)主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或(huò)相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家(jiā)A股上(shàng)市(shì)公司(sī)，这些公司与英伟达(dá)在(zài)某些(xiē)方面有业(yè)务上的合作。从公募(mù)基(jī)金一季(jì)度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主(zhǔ)要集中(zhōng)在能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟达且基(jī)金规(guī)模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微软、英伟(wěi)达和谷(gǔ)歌等多家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金(jīn)中，持有英伟达且规模最(zuì)高(gāo)的是广发(fā)全球(qiú)精(jīng)选，该只基金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女报(bào)》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后又将其(qí)整合(hé)进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数十亿美元，这是AI领(lǐng)域(yù)史上规模最大的一笔(bǐ)投资(zī)。作为一站(zhàn)式(shì)解决方(fāng)案(àn)的提供(gōng)商，英伟(wěi)达公司(sī)是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公司(sī)今年(nián)一季度的业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资(zī)机(jī)会

　　对于寻(xún)求AI主题投资(zī)机会的投资者而(ér)言(yán)，英伟达和微(wēi)软在内的众多(duō)美股科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业模式的(de)公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们的中(zhōng)长期(qī)基本面(miàn)有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来(lái)很(hěn)美好(hǎo)，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受到资金关注，行业成(chéng)交(jiāo)热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验证(zhèng)，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基(jī)本(běn)面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也(yě)很难说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业务快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息就是最(zuì)好(hǎo)的例(lì)证(zhèng)。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半导体设(shè)备业绩高(gāo)增长等利(lì)好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但(dàn)投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就A股(gǔ)的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永不(bù)变色(sè)，所以投(tóu)资(zī)与产(chǎn)业发展之(zhī)间存在着较大差(chà)异(yì)。在操(cāo)作中，不宜(yí)在股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时(shí)买入，而是(shì)需要(yào)在相对低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。在具(jù)体投资的时(shí)候要(yào)选(xuǎn)择掌握核(hé)心(xīn)技术、真(zhēn)正具有核甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业(yè)景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的(de)也要以合适(shì)的价(jià)格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最(zuì)后，投资(zī)者要做好分散配置，不要(yào)将资(zī)金(jīn)全押一(yī)个赛(sài)道。

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