投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智(zhì)能主题(tí)的(de)热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘(pán)，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近(jìn)万亿(yì)美元大关。

　　英伟(wěi)达(dá)今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎn为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正g)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技(jì)术，英伟(wěi)达公司(sī)的股价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作(zuò)正在改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带(dài)来深远的(de)影响。”除了(le)英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的便(biàn)是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟(wěi)达或相关(guān)概念(niàn)股。交易(yì)软件通(tōng)达为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正(dá)信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相(xiāng)关(guān)概(gài)念股一(yī)共包(bāo)含32家A股上市(shì)公司，这些(xiē)公司(sī)与英(yīng)伟达在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合作。从公募基金一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)的数(shù)据来看(kàn)，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司股票的(de)公募基金主要(yào)集中在(zài)能投(tóu)资(zī)海外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟(wěi)达(dá)且基金规模(mó)最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前(qián)十(shí)大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基(jī)金中，持有英(yīng)伟达且(qiě)规(guī)模最高的(de)是广发全(quán)球精选，该只基金今年(nián)一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科(kē)技(jì)股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投(tóu)资的(de)热潮(cháo)与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史上规模(mó)最大(dà)的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据中心(xīn)业务的营收创(chuàng)历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主题投资机会的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业(yè)发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破(pò)口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的(de)公司将会(huì)成(chéng)为未来(lái)最(zuì)有潜力(lì)的(de)大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但(dàn)其(qí)上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩(jì)的验证，半导体行(xíng)业(yè)一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动(dòng)去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖的(de)驱动力主要来源于(yú)AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯片(piàn)业务快速(sù)增长，美(měi)股英伟达的(de)股价表现(xiàn)以及背(bèi)后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就是最好的(de)例证。而从(cóng)未(wèi)来的一段时(shí)间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半导体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪(xù)、政策扶(fú)持和(hé)半(bàn)导(dǎo)体设备业(yè)绩(jì)高增长等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势值(zhí)得(dé)期(qī)待，但(dàn)投资需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大(dà)热必(bì)死、均值(zhí)回归(guī)的规律永(yǒng)不变色(sè)，所以(yǐ)投资与产业(yè)发(fā)展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是(shì)需要在(zài)相对低位或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注业(yè)绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持(chí)的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资(zī)标的也(yě)要以合适的(de)价格买入(rù)，否则(zé)很(hěn)可能会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资(zī)者要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要(yào)将资金全押(yā)一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正