民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去(qù)两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到(山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤dào)的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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