今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解约的(de)情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年(n中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名ián)以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名机构类型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公(gōng)司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关(guān)业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公(gōng)司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一(yī)是(shì)基金(jīn)销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是(shì)这(zhè)些。”但(dàn)该内部人(rén)员也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难(nán)也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠道(dào)和(hé)头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的(de)公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公募(mù)基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第(dì)三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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