就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利了结，现(xiàn)在(zài)所持(chí)头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英(yīng)伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得(dé)不修正自(zì)己的(de)错误(wù)，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的(de)上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资(zī)英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上(shàng)英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持续价(jià)值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得(dé)不出(chū)每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正diào)查的49名(míng防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正)分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人数30人(rén)增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英(yīng)伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或(huò)许还未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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