今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大行情之下(xià)，引(yǐn)发了全行业(yè)所有基金经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的(de)观点和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管理的(de)诺安积极回报(bào)基金，一(yī)季(jì)度主要投资在人(rén)工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市(shì)场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩(jì)最领先的(de)主动权益基金。同(tóng)时(shí)，较好的(de)业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引了多位明(míng)星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季(jì)报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工(gōng)智能

　　开年(nián)以来(lái)，计(jì)算机行业在人工智能板块的带动下(xià)，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强的主(zhǔ)动权(quán)益基金(jīn)，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突飞猛进的发(fā)展，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海(hǎi)外(wài)引领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智(zhì)能领域的(de)研究(jiū)，在股价飞涨的(de)背后，是相(xiāng)关公司在产业(yè)端的积极(jí)布局，人工(gōng)智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一季度主要投资(zī)在人工(gōng)智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看，前十大(dà)重仓(cāng)股进行了较大幅度的(de)调整(zhěng)。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍(réng)出(chū)现在其前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股之列外，其(qí)他重(zhòng)仓股全(quán)部换，新进(jìn)了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其(qí)重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积(jī)极回报(bào)的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清科、拓(tuò)荆(jīng)科技、江波(bō)龙(lóng)等年内(nèi)涨幅(fú)也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净(jìng)值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积(jī)极回报并没有保持去年底(dǐ)的高(gāo)仓(cāng)位，一季度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去(qù)年(nián)三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一(yī)度低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基(jī)金诺安(ān)成(chéng)长并没有太大变化，前(qián)十大重仓(cāng)股相较去年(nián)底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺(nuò)安成长的(de)一(yī)季报中(zhōng)写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置(zhì)，迎(yíng)接即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片(piàn)板块(kuài)的两(liǎng)大细分领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四季度(dù)开启的芯片产业下行周期，随(suí)着(zhe)疫(yì)情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存水平(píng)接近正常，各厂商二(èr)季度毛利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着(zhe)疫(yì)后经济恢复，未来需求(qiú)端将(jiāng)对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的(de)产(chǎn)业趋势。海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模(mó)型持续(xù)迭代，到(dào)各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未(wèi)来芯(xīn)片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐(guǎi)点提前(qián)到来。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要(yào)板(bǎn)块是芯(xīn)片设备(bèi)材(cái)料EDA，美(měi)国对(duì)中国半导(dǎo)体(tǐ)的(de)制裁已经到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国半导体出口新法案对我国晶(jīng)圆(yuán)厂极(jí)限施(shī)压之后，进一步的(de)制(zhì)裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合下，继(jì)续研(yán)发攻克(kè)先进制程。虽然美国的(de)制裁(cái)对我国先进制程(chéng)的扩产造成(chéng)了一定的影响，但是另外(wài)一(yī)个角度看，芯片设备的国产化率却取(qǔ)得了(le)突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程(chéng)加速(sù)对(duì)设备材料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规(guī)模(mó)也(yě)出(chū)现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。这一业(yè)绩还是(shì)受到4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)领域(yù)大(dà)跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路(lù)涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一(yī)季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季(jì)度(dù)的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积(jī)极回(huí)报基金的(de)话题也屡见报(bào)端(duān)，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金(jīn)在一季度规模均出现(xiàn)上(shàng)涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安优化配置同样(yàng)规模暴增(zēng)，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也(yě)从去年(nián)底的293.25亿(yì)元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的(de)一(yī)员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人工智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研的副总(zǒng)，市场上(shàng)管理规模超(chāo)过(guò)700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季度(dù)调仓(cāng)换股方向也受到(dào)市场关注。<几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了/p>

　　从最新一季报披(pī)露情况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要加仓(cāng)半(bàn)导体及光模块相关板块，他也(yě)坦言(yán)在一(yī)季度主要对对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的(de)兴全合(hé)润基金一(yī)季度新(xīn)进了海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎全部是(shì)与(yǔ)AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模(mó)块方向(xiàng)相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布(bù)的《投资(zī)者关系活动记录(lù)表》中，海康威视表示(shì)，AI技术对(duì)海康威(wēi)视的营收增(zēng)长起了(le)很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主营(yíng)业务(wù)是为云计算(suàn)和人工智能领(lǐng)域(yù)提提供(gōng)以(yǐ)芯(xīn)片为基础(chǔ)的(de)解(jiě)决方案，目前(qián)主要(yào)产品包(几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了bāo)括(kuò)内(nèi)存接口(kǒu)等(děng)。晶(jīng)晨(chén)股份也是全(quán)球布局、国内领先的无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心(xīn)光模块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在(zài)积(jī)极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度(dù)的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四(sì)只个股在一季(jì)度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全合宜基金在一季(jì)度(dù)除了(le)加仓半导体(tǐ)等板块之外(wài)，互联(lián)网(wǎng)板(bǎn)块(kuài)中的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着(zhe)各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一(yī)季度(dù)A股(gǔ)市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨(zhǎng)较多(duō)，A股板(bǎn)块(kuài)分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行(xíng)精选和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期(qī)成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞(jìng)争力在当年(nián)弱市(shì)环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的(de)基金经理。

　　招商(shāng)核心竞争(zhēng)力一季报的披露(lù)揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思路和路(lù)径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基金股(gǔ)票市值占(zhàn)基金(jīn)总(zǒng)资产比(bǐ)例为93.84％，处(chù)于该基金成立以(yǐ)来的(de)最高值，显(xiǎn)示(shì)出(chū)一(yī)种积极的(de)态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一(yī)季度朱红裕配(pèi)置(zhì)A股比例(lì)有所降低，配置港(gǎng)股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置中(zhōng)国大陆、中国香港股(gǔ)票市值占(zhàn)基金净值比例分别(bié)达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看(kàn)，重点布局(jú)了信息技(jì)术、可选消(xiāo)费(fèi)等。前(qián)十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健康、振华(huá)科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比(bǐ)例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城服务、中(zhōng)国民(mín)航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季(jì)报中写道(dào)，一(yī)季度初期，我(wǒ)们基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增(zēng)持了计算机(jī)、大众(zhòng)消费品等行业，同时，我们亦在(zài)一季度(dù)末期逐步(bù)逢(féng)低增持了港股中可能面临业绩拐点的(de)物业(yè)及计算机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽(suī)然创(chuàng)造(zào)了一定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的博弈程度超(chāo)出了我们的预期，导致对部分行业(yè)的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们(men)将基于(yú)中长(zhǎng)期的行(xíng)业(yè)研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了