民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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