今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选(xuǎn)择(zé)。未来(lái)，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得(dé)基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于(yú)2月(yuè)终止与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰(tài)。“上太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董(dǒng)事(shì)总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合(hé)作，通常是基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评(píng)估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和(hé)头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业(yè)所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部(bù)机(jī)构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来(lái)基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销(xi嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念diāo)基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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