为了(le)让自己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上(shàng)市公(gōng)司董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家的股票(piào)价格，然(rán)后(hòu)高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一则(zé)行(xíng)政处罚决(jué)定书(shū)，引发市场关注。时为(wèi)新美星董事长何德平(píng)和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对(duì)新美(měi)星进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公(gōng)司股(gǔ)价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用(yòng)资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看(kàn)看，究竟是(shì)怎(zěn)么回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书(shū)披露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时任(rèn)独(dú)墅湖文化传(chuán)播(bō)有限公(gōng)司董事长蒋维，提供(gōng)保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资管(guǎn)理中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋维(wéi)对“新(xīn)美星(xīng)”进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制(zhì)的证券账户并联合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍(shào)认识并联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同(tóng)操纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自筹得的(de)证券账户、资(zī)金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以利(lì)于两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们(men)具体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申(shēn)买量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申(shēn)卖(mài)量比(bǐ)例(lì)超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例自(zì)2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股(gǔ)达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本的(de)比例(lì)24.74％，持股占总股本的(de)比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备(bèi)资金优势(shì)和(hé)持股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持(chí)续大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当(dāng)日(rì)申买(mǎi)排名第一(yī)，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段(duàn)典型的拉抬(tái)期间(jiān)：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一(yī)价或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账(zhàng)户组还(hái)多(duō)次实施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反(fǎn)向(xiàng)卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人提出多(duō)点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将(jiāng)其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供，蒋维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配(pèi)进行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户(hù)组利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳资(zī)金后部分(fēn)用于(yú)偿还(hái)债务，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第(dì)五，不(bù)认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系(xì)独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推(tuī)定或(huò)认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武，及他们的(de)代理人(rén)也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控(kòng)制关系(xì)、委托(tuō)理(lǐ)财关系等提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，经(jīng)复核(hé)，对当(dāng)事(shì)人及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意(yì)见(jiàn)不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为(wèi)多个主体参与、多(duō)个(gè)环(huán)节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级(jí)市场(chǎng)交易(yì)影响新(xīn)美(měi)星股(gǔ)价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉(xī)并参与了本(běn)案行为；上述行(xíng)为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的意(yì)图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价(jià)，并(bìng)且采取了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任(rèn)承(chéng)担(dān)，证监会表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期(qī)间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的(de)合作，知道蒋维已(yǐ)经有一(yī)定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明(míng)土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基础上，在认定(dìng)及处罚(fá)时将合谋(móu)各方视为一个(gè)整体，不区别对待(dài)各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为违反了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元，对毛(máo)明(míng)土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美(měi)星2016年(nián)4月上(shàng)市(shì)前，海(hǎi)得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上市时总(zǒng)股本(běn)的(de)1％。上市后，该(gāi)部分(fēn)股票继续由海得泽(zé)广代持(chí)，海(hǎi)得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一(yī)，海得泽(zé)广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存(cún)在代(dài)持，涉案(àn)股份系(xì)海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出(chū)，海得(dé)泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投资者决策产生重(zhòng)大(dà)影响，情节轻微。第三，即便认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过(guò)错，不应受到处(chù)罚。综(zōng)上(shàng)，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰(lán)某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水及(jí)相(xiāng)关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代持(chí)资金(jīn)和减持所得(dé)系(xì)家庭共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相关理由不具(jù)有(yǒu)事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公司(sī)上(shàng)述持股情况，导致新美星在相关公告(gào)中均未披露(lù)相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规(guī)定，何德平的行(xíng)为(wèi)构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德(dé)平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

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