就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数(shù)一度高达(dá)160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价(jià)如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的(de)股价(jià)也一度(dù)腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它(tā)剔除出投资(zī)组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美(měi)元，这是(shì)在(zài)挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达(dá)给出买入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师(shī)对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷(fēn)纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的(de)加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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