今年(nián)以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也(yě)是降(jiàng)本增效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图)办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基(jī)金(jīn)销售机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就(横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的(de)投研能力(lì)，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的(de)基金(jīn)销售(shòu)市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公布的公募基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基(jī)金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图