民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、180kg等于多少斤 180kg等于多少磅中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(ni180kg等于多少斤 180kg等于多少磅án)订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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