财联(lián)社(shè)5月5日讯（记者(zhě)封其娟(juān)）五(wǔ)一劳动(dòng)节(jié)后的首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热(rè)行情的(de)催化(huà)下(xià)，“中(zhōng)字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季报(bào)披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行情出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)3家国(guó)有上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之(zhī)外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季(jì)度也重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚在管基金十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商(shāng)银行、招商银(yín)行赫(hè)然在(zài)列(liè)。被誉为“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外，还(hái)有(yǒu)张清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减持了(le)苏(sū)农银(yín)行、常熟银行。一(yī)季度末数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣(róng)在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银行的(de)基金产品中已无(wú)中庚基金的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的(de)基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波(bō)银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较(jiào)去年四季度(dù)，机(jī)构共(gòng)计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募(mù)基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家(jiā)券商资(zī)管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价(jià)值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的(de)持(chí)股(gǔ)数量成为持仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新数据显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行、招商银行分(fēn)别为在(zài)姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季度(dù)，工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥(ní)等地产(chǎn)产业(yè)链企业以及农(nóng)药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依(yī)次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的(de)周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商银(yín)行(xíng)成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持(chí)有工(gōng)商(shāng)银行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中(zhōng)，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风险收益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿(chuān)越(yuè)周期(qī)的(de)公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新(xīn)能源(yuán)等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基金(jīn)前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的(de)持(chí)股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季(jì)度减持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分(fēn)别为苏农(nóng)银行第(dì)三(sān)、第七(qī)、第十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)；持(chí)股保持(chí)不变的(de)中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动灵活(huó)配置(zhì)，则(zé)为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农银行(xíng)十大(dà)流通股东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年三季(jì)度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季(jì)度(dù)首度(dù)减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁(níng)银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年(nián)四季度末(mò)起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年(nián)四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航一(yī)季度末(mò)仍(réng)持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有退出常熟(shú)银行十大流(liú)通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减持了(le)常熟(shú)银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋(dòng)荣旗(qí)下产(chǎn)品也(yě)曾连续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星(xīng)基金(jīn)经理的青睐。截至一季(jì)度(dù)末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商银行最(zuì)多的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选是重仓招(zhāo)商银行最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行(xíng)较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易(yì)方达优质企业(yè)三(sān)年(nián)持有、以及张清华在管的(de)易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质农商行

　　据(jù)海通国(guó)际(jì)林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入(rù)增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农(nóng)行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银(yín)行均为(wèi)正增长，其(qí)中(zhōng)中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农行(xíng)和建行(xíng)不(bù)良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅(fú)最大(dà)。需要注意的(de)是(shì)，一季度保费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计规(guī)则有差别(bié)，需要注意口径(jìng)差异对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份行总体(tǐ)收入(rù)增速负增长。收入压力主要是由于1月1反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数号贷(dài)款(kuǎn)重定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低利率消(xiāo)失(shī)后，该(gāi)团队认为(wèi)息差(chà)压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述(shù)4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速和收入增(zēng)速(sù)韧性最强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的(de)农商(shāng)行。城商(shāng)行是行(xíng)业里最强(qiáng)的子版块，建议持续关注(zhù)。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大(dà)行(xíng)贴(tiē)近(jìn)中特估概念(niàn)，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最(zuì)好的交通银(yín)行，其(qí)次是收入增速最超预(yù)期的(de)中(zhōng)国银(yín)行，再次(cì)是结(jié)构数据(jù)（手续(xù)费(fèi)收(shōu)入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队(duì)建议关注一季报不(bù)错的低(dī)估(gū)值(zhí)黑马股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较好(hǎo)的浙(zhè)商银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估值(zhí)可能修复(fù)的招商银行和平安银行可以在(zài)业绩真空期进行博弈和交易。

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