过去(qù)几个月，阿里旗下国(guó)际(jì)电(diàn)商、盒(hé)马、菜(cài)鸟等业务，屡屡传出(chū)单独(dú)融资、上市的消(xiāo)息。这(zhè)次(cì)不再有悬念——阿里主动宣(xuān)告了这一决定。

　　5月(yuè)18日，阿(ā)里公布了2023财(cái)年第四季度及2023财年年度业绩（截至2023年3月(yuè)31日）。除了财务数据外，阿(ā)里(lǐ)还(hái)宣布了旗(qí)下(xià)六大业务板块的董事会名单和部分业务的融资计划(huà)。

　　阿里(lǐ)表(biǎo)示，集团董事会已批准(zhǔn)阿里国际(jì)数(shù)字商业寻求对(duì)外融资，以及菜鸟和盒(hé)马的上市计划。同时(shí)，阿里计划(huà)为云智能集团(tuán)引进战(zhàn)略投资，并以股东派息的方式对其(qí)分(fēn)拆，实现其独立上市。盒(hé)马、云智能集团(tuán)、菜鸟(niǎo)可能先后实现(xiàn)上(shàng)市(shì)，时间(jiān)约12个月左右。

　　消(xiāo)息公布后，次日阿(ā)里美股(gǔ)收(shōu)跌5％、港股下(xià)跌6％。按照港股计算，目(mù)前阿(ā)里总市值(zhí)为1.75万亿港元，过去三个月累(lèi)计(jì)下跌(diē)30％，只有2020年10月高点时的(de)四分(fēn)之(zhī)一。

　　两个月前，阿里进行了公司24年历(lì)史以来最大幅度的(de)变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集(jí)团作为控股公司，持有六(liù)大(dà)业务集(jí)团(tuán)（阿里云智能、淘(táo)宝天猫商(shāng)业、本地生(shēng)活、菜鸟、国际数(shù)字(zì)商业、大文娱）和其他业务公司(sī)。

　　阿里称此举是为了让(ràng)各项业(yè)务决(jué)策链路变短、更加敏捷，从(cóng)而更好(hǎo)地抓住各自市场和行业机遇，进一步释放股东价值。在这一架构(gòu)下，六大业务集团(tuán)的CEO在各(gè)自董(dǒng)事会的领导下，对(duì)各自(zì)的经营结果和(hé)合规性负责。除淘天(tiān)集团仍将继续(xù)由(yóu)阿里巴巴集团全(quán)资控股(gǔ)外，另(lìng)五家(jiā)业务集(jí)团均可灵活(huó)地(dì)筹集外(wài)部资(zī)金，并可能寻求单(dān)独上市。

　　电话(huà)会上，阿里率先公布了(le)阿里云、国际电(diàn)商、菜鸟(niǎo)、盒马四块业务接下来的调整(zhěng)计划，其(qí)他业务尚未提(tí)及(jí)。阿里(lǐ)巴巴集团董事长兼(jiān)首(shǒu)席执行官张勇(yǒng)表示，阿里的三个核(hé)心战略是(shì)消费、云和全球化。这(zhè)或许是观察接(jiē)下来阿里组织变(biàn)革(gé)的(de)一个重要方向。

　　阿里六(liù)大集(jí)团董事会成员(yuán)丨来源(yuán)：阿里财报

　　以(yǐ)下是对这三(sān)大战略方向的(de)梳理。

　　01

　　阿里云：张勇(yǒng)亲(qīn)自

　　带(dài)队云智能集团

　　值得注意的是(shì)，在(zài)六大业务中，只有云智能集团是由阿(ā)里巴巴集团(tuán)董事长兼首席执行官张勇亲自带队。财报显示，张勇任(rèn)云(yún)智(zhì)能集团的董事长兼首席执行官，这也是张(zhāng)勇在六(liù)大集团中担任的唯(wéi)一一个职(zhí)务。

　　除了(le)张勇(yǒng)之(zhī)外，云智能集(jí)团的其(qí)他董(dǒng)事会成员还有备受关注、最(zuì)近重归阿(ā)里云的王坚博士（阿里巴巴集团(tuán)技术(shù)委员会主席(xí)）、郑(zhèng)俊(jùn)芳（云智能(néng)集团(tuán)首(shǒu)席(xí)风险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首席人力官）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集团首席(xí)技术官）。

　　在阿里集(jí)团对各子集(jí)团「放手」的大背景(jǐng)下，张(zhāng)勇选择(zé)亲手来「抓」云智(zhì)能集团，可以看出(chū)对后(hòu)者的重视。

　　云(yún)智能集团包括阿(ā)里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从(cóng)商业(yè)模式、客户特(tè)征和发展阶段来看，云智(zhì)能(néng)集团与阿里巴巴生态系统中其他(tā)以(yǐ)消费者(zhě)为(wèi)中心的(de)业务有着根本不(bù)同。可以说，它更适合成为一家与(yǔ)阿里(lǐ)集团(tuán)完全(quán)独立的新公司(sī)，而这个过程也(yě)更复杂。因(yīn)此，它更(gèng)需要倾(qīng)注(zhù)精(jīng)力来做。

　　而更关(guān)键的是，面对大模型代表的人工(gōng)智能时代，阿里云(yún)即(jí)将迎来全新的历史(shǐ)机遇。在业绩电话会(huì)上，张勇表示，由(yóu)于人工(gōng)智能应用对(duì)算力需(xū)求(qiú)的指(zhǐ)数(shù)级增长，这是阿里云的巨(jù)大机会(huì)。除此之外(wài)，还包括基(jī)于大模型开发新产(chǎn)品的机会(huì)。

　　4月，阿里发布了(le)大型语(yǔ)言预训(xùn)练(liàn)模型「通(tōng)义千问」，目前已有超过20万客户申请试用。在2023春季(jì)钉(dīng)峰(fēng)会上，钉钉推(tuī)出基(jī)于「通义千问(wèn)」的智能功能产品集成。而(ér)未速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉来，「通(tōng)义千问(wèn)」会接入阿里(lǐ)的(de)全栈产(chǎn)品。

　　据财报，云业务的本季度收入(rù)（抵消跨分部交易的影响后(hòu)）同比下降2％，达到约186亿元。背后(hòu)原(yuán)因主要是部门项目受到疫(yì)情影(yǐng)响而延迟交付等等(děng)。不(bù)过，该集团(tuán)还是很有信心。在财报发布后，张(zhāng)勇向(xiàng)阿里(lǐ)云员工发布了全员信(xìn)。「我(wǒ)们(men)有机会打(dǎ)造一家(jiā)世界级的科(kē)技公司。」他(tā)写道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活仍是重中之重(zhòng)

　　此次(cì)列在上(shàng)市(shì)计划的盒马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其(qí)业绩仍算在阿里中国(guó)商业(yè)分(fēn)部。阿里中国商(shāng)业分部主要包括(kuò)淘宝(bǎo)、天(tiān)猫、淘特(tè)、淘菜菜(cài速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉)、盒(hé)马、天猫超市(shì)、阿里健康等零售业务，以及1688在内(nèi)的批发业务。

　　中国商业分部的本季(jì)度收入约为1360亿元(yuán)，本(běn)季(jì)度经调(diào)整EBITA（一项(xiàng)非公认会计准则财(cái)务(wù)指标(biāo)）约为人民币(bì)385亿(yì)元，相较2022年同期增长19％。该(gāi)增长主要(yào)是由于淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄。本季度(dù)，盒马增强了销售能力并提高运营(yíng)效(xiào)率(lǜ)，经营业绩因而录得正(zhèng)数。

　　阿里表示，盒(hé)马已经建立了稳(wěn)定且明确(què)的(de)商业模式以(yǐ)及(jí)清晰的盈利路径。

　　而(ér)中国商业分(fēn)部(bù)也主要(yào)组成(chéng)了阿(ā)里六大业务之(速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉zhī)一淘天(tiān)集(jí)团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天集(jí)团的董事长是吴泳铭(míng)——这(zhè)位阿里巴巴(bā)合伙人(rén)自上世纪90年代(dài)就跟随(suí)马云，是阿里的元老之一。而淘天集团的董事(shì)兼CEO则是戴珊(shān)。该(gāi)集(jí)团其它董事(shì)还包括蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里国际数(shù)字商业集(jí)团CEO）、吴(wú)泽明（阿里巴(bā)巴集团首席技术官）。

　　在消费方向，阿里(lǐ)的另一重点(diǎn)是本地生活(huó)集团，后者包(bāo)括「到家」业务饿了(le)么、「到目的地(dì)」业务高(gāo)德、飞(fēi)猪等。本季度(dù)，由于消费复(fù)苏、人们出行增加等(děng)因素，本地生活服务分部收(shōu)入(rù)同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)17％至约125亿元，订单(dān)增长也(yě)超过20％。

　　据财报，本地生活(huó)集团(tuán)的董事(shì)长兼CEO为俞永福，其它董(dǒng)事包括彭(péng)蕾（阿(ā)里巴巴合(hé)伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事长兼首席执行官）等。

　　阿里靠消费起家，淘(táo)天(tiān)集团和(hé)本(běn)地(dì)生活(huó)集团都算是阿里的核(hé)心(xīn)业务。而在(zài)这一方向(xiàng)的盒马启动上(shàng)市，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国(guó)际化：从国(guó)际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇(yǒng)在电(diàn)话会上(shàng)表示，当谈论全(quán)球化时，那(nà)就是阿里的数字(zì)商务、物流和云(yún)。

　　阿里国际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台(tái)）、Daraz（南(nán)亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季(jì)度，阿里国际(jì)商业分部收(shōu)入(rù)同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收(shōu)入增长主要来自补贴效率的提升(shēng)，Lazada的收入增长主要源自提供更多增(zēng)值服务来提高变(biàn)现率，而(ér)速(sù)卖(mài)通则是本季度推出了主打(dǎ)高性价比的电商平(píng)台Choice，带来了订单的双(shuāng)位数(shù)增长。

　　据财(cái)报(bào)，阿里国际数(shù)字商业(yè)集(jí)团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团(tuán)董事兼总裁）、董事(shì)兼(jiān)CEO为蒋凡、其他董事(shì)为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此(cǐ)次该集团单独融资，将用于拓展新的地域市场、投资新技术、扩(kuò)大消费者和供应商技术、加强(qiáng)管理(lǐ)团队(duì)等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本季度收入（抵(dǐ)消跨分部交(jiāo)易的影响(xiǎng)后(hòu)）同比增长(zhǎng)18％，达到(dào)约(yuē)136亿元。这(zhè)背后(hòu)主(zhǔ)要是国际物(wù)流(liú)履约解决方案(àn)服务的(de)收入(rù)增(zēng)加(jiā)、以及消费者(zhě)物流服务需求的增加(jiā)导致(zhì)。

　　据财报(bào)，菜(cài)鸟集(jí)团的董事长(zhǎng)为蔡崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副(fù)主席），董事(shì)兼CEO为万霖，其他董事为(wèi)戴(dài)珊、蒋(jiǎng)凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内(nèi)菜鸟会成为(wèi)全(quán)球领先(xiān)的综合数质物流(liú)集团。」他写道。

　　谈完以上五个集团，最后一个集团(tuán)阿里(lǐ)大文娱在独立融(róng)资(zī)上(shàng)尚未有最新进(jìn)展。在(zài)财报(bào)中，关于其业务只有短短一(yī)段话带过(guò)。据财报，大文娱的董事长(zhǎng)兼CEO都是(shì)由樊路(lù)远担任，而其他(tā)董事为武卫(wèi)（阿里巴巴集(jí)团董事）、童文红（阿里巴巴合伙人(rén)）、俞思瀛（阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)首(shǒu)席法务官）、闻佳(jiā)（阿里巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿里(lǐ)在财(cái)报中强调，上述各项(xiàng)交易的完成(chéng)取(qǔ)决于多(duō)种因素，而(ér)其中很(hěn)多(duō)因素是其无法控制(zhì)的，包括资产、负债和(hé)合同的(de)成功重组、股权激励计划、市场(chǎng)条件和监管审批等。可见，尽管(guǎn)决心(xīn)强大、战略方向清晰、执行果断(duàn)，但阿里的(de)分拆(chāi)之路仍(réng)充满变数。

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