民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(d凝神静气的意思 凝神静气是成语吗ōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的凝神静气的意思 凝神静气是成语吗展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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