今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解(北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代(dài)销机构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年2月(yuè)和(hé)3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示(shì)，随着代(dài)销机(jī)构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司合(hé)作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部代(dài)销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协(xié)会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势(shì)更为突(tū)出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发(fā)布消息(xī)，宣布(bù)注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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