就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达。当时(shí)的(de)持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不(bù)修(xiū)正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音在(zài)2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代(dài)表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高(gāo)，总市(shì)值一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公(gōng)司(sī)的股票(piào)。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出(chū)投资组合(hé)，因为我无法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工智能芯(xīn)片(piàn)市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人数30人(rén)增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人(rén)仍(réng)存在不同的(de)声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最(zuì)准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科(kē)技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的估(gū)值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫(mò)”，而美(měi)联储的(de)加(jiā)息周(zhōu)期或(huò)许(xǔ)还(hái)未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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