新能源汽(qì)车(chē)车主两(liǎng)大难：续航里程和补能问题。

　　动(dòng)力(lì)电(diàn)池龙(lóng)头宁德时代1000公里的麒(qí)麟电池，缓解(jiě)了新(xīn)能源汽车车主们(men)对续航里程的焦虑。但随之而来(lái)的是补(bǔ)能问题。和通过技术(shù)创新进步(bù)即可解决的续航里程问题不同的是(shì)，摆(bǎi)在新能源汽(qì)车(chē)车主面(miàn)前的补能(néng)方式暂时只有两种——要么换电，要么充电。

　　相比起时间较长的(de)充电，换电无疑是一种好方法。只不过，支持换(huàn)电(diàn)的汽车(chē)品(pǐn)牌并(bìng)不(bù)多，又或者(zhě)说换(huàn)电仍(réng)不算是(shì)主流的补能方式。此外(wài)，也有新能源汽车(chē)车主(zhǔ)对换电的电池质量有所担忧。现实情况是，大多数新能源(yuán)汽(qì)车车主依然会选择(zé)充电补能(néng)。

　　充电同样问题(tí)多多，包括价格战、质量不一的充电设施，尚未(wèi)能满足需求的充电桩数量，无法(fǎ)盈利的充(chōng)电(diàn)运营商(shāng)等(děng)。

　　英大(dà)证(zhèng)券(quàn)研报显示，2021年估算中国新(xīn)能源汽车充电(diàn)电费市场规(guī)模约141.3亿元，服务费市场规(guī)模高达17亿元至34亿元。假(jiǎ)设电价不(bù)发生(shēng)巨大变(biàn)化(huà)，到2025年(nián)市场规模将会(huì)扩大3倍，到(dào)2030年(nián)市场规模将会扩大10倍，电费(fèi)+服务市场规模将突破千亿(yì)元。

　　尽管(guǎn)充电(diàn)桩(zhuāng)行业乱象反(fǎn)复出现，但依然无法否(fǒu)认这(zhè)是一个有着极大潜力的市场，哪怕是处于“价(jià)格换空间”的内卷(juǎn)阶段，也吸引着无数玩家前仆后继地(dì)进场。在进场的大(dà)批企业中，有一(yī)家企业正(zhèng)悄然(rán)展现出领(lǐng)先优势。

　　2022年6月，中国“充(chōng)电服务第一股”——能链智电在(zài)纳斯达克上市(shì)。作为重塑充(chōng)电服务产业(yè)链的龙(lóng)头企业，能链智电在大力拓展充(chōng)电应(yīng)用场景(jǐng)之(zhī)余，迅速对(duì)行业进(jìn)行高效整合。

　　4月22日，能链智电发布2022年第四(sì)季度及全年未经审(shěn)计(jì)财务(wù)报告。财报显示，能(néng)链智电2022年全年总交易额超过(guò)27亿元人民(mín)币(bì)（3.916亿(yì)美元），同比增长119％。其中(zhōng)，第四季度总(zǒng)交易(yì)额超过(guò)8.4亿元人民币（1.218亿美(měi)元(yuán)），同比增长94％。

　　根据(jù)能链智电预测数据，2023财年净收入(rù)将在(zài)5亿元人民币至6亿元人(rén)民币，同(tóng)比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年(nián)中国传统燃油车保(bǎo)有量将达峰，而电动汽车将持(chí)续增长，并于2036年超过传统燃油车。这意味着，身(shēn)处充电服务(wù)行业的能(néng)链智(zhì)电将会迎(yíng)来广阔的发展(zhǎn)空间。

　　优秀的业务前(qián)景，同样吸引了资本市场的高(gāo)度关注(zhù)。全(quán)球资管巨头景顺（Invesco）在其(qí)官网披露的最新持仓(cāng)数据显示(shì)，景顺旗下的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有中国最(zuì)大规模的第三方充电网络(luò)运营商能链智电（NAAS.US）股票，占该基(jī)金(jīn)ETF持仓组合的比(bǐ)例高达2.69％，位列(liè)持仓份(fèn)额第一。按(àn)披(pī)露数据测算，景顺持仓能链智电市值已超2000万美元。

　　新能(néng)源汽车行业发展迅速，但对于广(guǎng)大新能源车主(zhǔ)的(de)充电服务痛点尚未完全得到解决。这(zhè)为能链智电(diàn)提供了“逐鹿”千亿(yì)市(shì)场的绝佳机会(huì)。谁能有(yǒu)效解决(jué)车主们的痛点，谁就能成为(wèi)充电(diàn)服务行业中当之(zhī)无愧的龙(lóng)头。

　　千亿潜(qián)力

　　2月3日，工(gōng)业(yè)和(hé)信息化(huà)部(bù)、交(jiāo)通运(yùn)输部等八部(bù)门发布《关于组(zǔ)织开展公(gōng)共领(lǐng)域车辆全面(miàn)电动化(huà)先(xiān)行区试点(diǎn)工(gōng)作的(de)通知》（下称《通知》）。 《通(tōng)知(zhī)》提(tí)到，建成(chéng)适(shì)度超前的充(chōng)换电基础设(shè)施(shī)，新(xīn)增(zēng)公用桩(zhuāng)（标准桩）与公共领域新能车（标(biāo)准车）比(bǐ)例(lì)力争到1:1，高速服(fú)务区充电车位占(zhàn)比不低于(y在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动ú)小型停车位10％。

　　新能源(yuán)汽车保有量(liàng)与充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)的比例称为(wèi)“车桩(zhuāng)比”，这个指(zhǐ)标通(tōng)常(cháng)用来衡量是否满足(zú)新能(néng)源汽车的充电需求。

　　据中国充电联(lián)盟数据，2022年公共充电(diàn)桩(zhuāng)直(zhí)流(liú)桩占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)53.9％；2022年12月(yuè)较2022年11月(yuè)全(quán)国新增(zēng)6.6万台(tái)公(gōng)共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长56.7％。截(jié)至2022年(nián)12月，充电(diàn)联盟内成(chéng)员单(dān)位总计上报公共(gòng)充电桩179.7万台，月均新增(zēng)公(gōng)共充电桩约5.4万台。

　　有券商机构(gòu)对(duì)需求进行(xíng)预测，假(jiǎ)设新增桩需(xū)求(qiú)有70％为直流桩、30％为交流桩，直流(liú)桩按(àn)平均60kw、3万元/个(gè)，交流(liú)桩按(àn)7kw、0.35万(wàn)元/个，总需求约(yuē)455亿元左右。

　　国泰君安(ān)研(yán)报观点认为，充电(diàn)桩是支撑新能源汽车(chē)市场健康快速发展的重要基础设施(shī)建设(shè)之(zhī)一(yī)，未来将加速完(wán)成(chéng)向高功(gōng)率快充的方(fāng)向技术(shù)升级，并(bìng)加速完(wán)成车桩(zhuāng)比1:1的(de)目标，从而带动新能(néng)源汽车渗透率进(jìn)一步提高。

　　艾媒(méi)咨(zī)询2020年曾估算，未来5年(nián)内，中国公共(gòng)充电桩投资(zī)建设规模的同比增长率(lǜ)将不(bù)低(dī)于30％，到2025年，投资(zī)建设规模将达到187.6亿(yì)元。但随着中国新能源汽(qì)车市场不(bù)断超预期发展，艾媒(méi)咨询的估(gū)算已略显保守。有机构(gòu)预(yù)测(cè)，假(jiǎ)设(shè)2025年车桩比依然在(zài)2:1附(fù)近、直流(liú)充电桩比例在(zài)45％－60％，那么2020年(nián)至(zhì)2025年中(zhōng)国(guó)国内充(chōng)电桩市(shì)场规模(mó)将(jiāng)超过1000亿元。

　　中国新能源汽(qì)车市场的高速(sù)增长，对充电(diàn)桩(zhuāng)行业产生了巨大(dà)的推动作用。

　　2022年，新能源汽车(chē)市场出现爆发式(shì)增长，产量和销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同(tóng)比分别增长96.9％和(hé)93.4％，接近翻倍(bèi)。新能(néng)源汽车渗透(tòu)率更是一举(jǔ)推高至25.6％。截至(zhì)2022年底，中(zhōng)国新能源汽车保有量(liàng)达到1310万辆，同比(bǐ)增长(zhǎng)67.13％，中国新能(néng)源乘用车占全球市(shì)场份额已(yǐ)达63％。

　　乘联会秘书长崔东(dōng)树(shù)认为，新能源汽(qì)车渗透率仍会快速提(tí)升(shēng)，预(yù)计2023年总体狭义(yì)乘(chéng)用车销量(liàng)约为2350万辆，其中(zhōng)新能源乘(chéng)用车销量(liàng)有望达(dá)850万辆，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽协副总工程师许海东对新能源汽车市场则(zé)更为看好(hǎo)。据其预计，2023年乘用车(chē)总销量约为2380万辆，同比(bǐ)增长1.3％；商(shāng)用车总销量约为380万辆(liàng)，同比增(zēng)长15％。新能源汽(qì)车(chē)市(shì)场全年销(xiāo)量有望超过900万(wàn)辆，同比增(zēng)长35％。

　　新(xīn)能源汽车(chē)数量持(chí)续上升，对应的是补能需求的持续扩(kuò)大，所需要的充电桩(zhuāng)数(shù)量(liàng)更是庞(páng)大，充电桩市场空间(jiān)潜力(lì)十(shí)足。

　　数据显示，2022年中(zhōng)国充电基(jī)础设施数量(liàng)达到521.0万台(tái)，同比增(zēng)长(zhǎng)99.1％。其中，公共充电基础设施增长约65万台，同比增长91.6％，公共充电桩保有量达到179.1万台（含直流充电桩(zhuāng)76.1万台、交流充电(diàn)桩103.6万台）。2022年，公共(gòng)充(chōng)电站增量(liàng)为3.7万座(zuò)，保有(yǒu)量为(wèi)11.1万座。

　　机构预估数(shù)据显示，预(yù)计2023年将(jiāng)新增公共充电桩97.5万台（含直流充电桩(zhuāng)41.0万台、交流充电桩56.5万台）；公共充电桩保(bǎo)有量达(dá)到277.2万台（含(hán)直流充电(diàn)桩(zhuāng)117.1万台、交流充电桩160.1万台）；公共(gòng)充电站增量约为(wèi)6万座，公共(gòng)充电站(zhàn)保有量约(yuē)为17.1万座(zuò)。

　　分散化(huà)趋势

　　快速补能是新能源汽车技术进(jìn)步的重要发展方(fāng)向。天风证券研(yán)报指出，除了在自家停(tíng)车位等可以长时间(jiān)停放的(de)场景下，在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动在短时停(tíng)靠(kào)的(de)公共场景电动车均有快速补(bǔ)能(néng)的需(xū)求，更高比例的快充桩满足消费者的客(kè)观需要。

　　据了解，目前各国政策从顶层设计积极推动(dòng)快(kuài)充技(jì)术发展(zhǎn)，未来(lái)快充桩占比有(yǒu)望(wàng)逐(zhú)步提高。高压快充技术是当前车企实现(xiàn)快充的主流选择，800V高压(yā)平台车型将于2023年(nián)陆续上市。

　　然而，公共充(chōng)电桩的分(fēn)散化趋势却拖慢了新能源(yuán)汽(qì)车的发展速度。

　　东(dōng)莞证券研报显(xiǎn)示，充电(diàn)桩设备行业的技术门槛相对较(jiào)低，产品标准化程度(dù)较高，目前国内充电桩设备生产领域的(de)相关公司(sī)数量(liàng)超过300家，供应(yīng)商(shāng)数(shù)量多，使得大量新玩家可以轻(qīng)松进入充电桩(zhuāng)行业(yè)。

　　由于充换电基(jī)础(chǔ)设施依赖土(tǔ)地(dì)和资本，因此本地(dì)化(huà)和分散化是(shì)趋势(shì)。

　　据了解，各地的城投(tóu)、国(guó)投、环投、商业地(dì)产等资产持(chí)有方，如酒(jiǔ)店(diàn)集团、民宿企业等都会积(jī)极参与到充电市(shì)场中。近两(liǎng)年，中国充电市场已经呈现出分散化的趋(qū)势(shì)，充电运营(yíng)商CR5（前(qián)5大企业市占(zhàn)率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小型运营商）预(yù)计占比(bǐ)将会超过(guò)60％。

　　与此同(tóng)时，分(fēn)散化趋势(shì)正(zhèng)进一步削弱(ruò)新能源汽车车主的消(xiāo)费体验(yàn)。据悉，找桩难、排(pái)队(duì)时间(jiān)长、充电时间长、下载多个(gè)APP等(děng)都是每一(yī)位新能源汽车车主需要面对(duì)的“麻(má)烦(fán)”。

　　有分析人士指出，从(cóng)行业发展(zhǎn)角度(dù)看，公(gōng)共充电基础设施网络建设呈结构性供给不足；不同充电(diàn)运营商充电(diàn)网络间形成信息(xī)孤岛；充(chōng)电设施利用(yòng)率(lǜ)低、盈利模式单一；缺(quē)乏充电场站运营管(guǎn)理(lǐ)等。庞大而分(fēn)散的运营商(shāng)需要标(biāo)准统一的行业规范和(hé)服务(wù)。

　　中金公司(sī)研报(bào)曾点明充电运营(yíng)商供应格局分(fēn)散的原因。“我们认为，根本原(yuán)因(yīn)在于运营商(shāng)自建桩受限于(yú)资金压力和土(tǔ)地资(zī)源(yuán)，建桩主力(lì)由(yóu)此前的运(yùn)营商转变为地方国企、小工商业等掌握土地资源的(de)第三方建设，由此具备(bèi)当地(dì)区位优(yōu)势(shì)、以蔚景云、深(shēn)圳车电网为代表(biǎo)的二线及新增运(yùn)营商(shāng)迅速获(huò)得市场份额(é)。展望(wàng)未来，我们认为充电桩场址资源(yuán)具备稀缺(quē)性，拥有本地优质(zhì)土地资源的地方国企、小工商业有望维持建桩(zhuāng)主力地位。”

　　此外(wài)，分(fēn)散(sàn)化趋(qū)势(shì)亦体现(xiàn)在城乡供应(yīng)格局(jú)的(de)巨大差异。中国汽(qì)车流通协会(huì)有形汽车(chē)市场分会常务副理(lǐ)事长苏晖(huī)曾公开表(biǎo)示，新能源汽车下乡目前更多停(tíng)留在口(kǒu)头阶段，事实上做的远远不够(gòu)，应当给予高(gāo)度重视，同样充电市场应先(xiān)一步布局(jú)。

　　如(rú)何破(pò)局？

　　如今，新(xīn)能源汽车(chē)与充(chōng)电桩已落入了“先有鸡还是先有蛋”的困局。值得注意(yì)的是(shì)，随(suí)着各(gè)大新能源汽车品牌逐渐下沉至三四线城(chéng)市，新能源(yuán)汽车渗透率的进一(yī)步提高，充电桩(zhuāng)分散化所带来的问题(tí)也将逐渐逼近爆发(fā)节点(diǎn)。

　　充电桩(zhuāng)服(fú)务整合已刻不容缓(huǎn)，而拥有充电服务全包模(mó)式的企业(yè)将(jiāng)会在这场赛跑中占据领(lǐng)先优(yōu)势。

　　据中(zhōng)金公司研报，充电服(fú)务全包模式是充电服务商(shāng)针对无(wú)业(yè)内经验(yàn)、但(dàn)掌握土地资(zī)金(jīn)资源、急(jí)需进行充电桩建设的(de)目标群体提出的一站(zhàn)式解(jiě)决方案，目(mù)标客户包含地方国企、地方(fāng)小工商业业主及目的(de)地小区(qū)/民宿业主等。充电服务商凭借(jiè)业内积累经验和(hé)资源，向目标(biāo)客户提供选(xuǎn)址、EPC建站(zhàn)及(jí)后续运营(yíng)运维的三(sān)位(wèi)一(yī)体综合(hé)服(fú)务，分别获得对应(yīng)服务收入(rù)、充(chōng)电桩等设备销售收(shōu)入及(jí)后续运(yùn)营(yíng)运维服(fú)务(wù)费分成。

　　充电服(fú)务全包模式有效解决充电运营商“盈利难”的问题，同(tóng)时(shí)可对接充电桩制(zhì)造商和需要充(chōng)电(diàn)服务的新(xīn)能源汽车车主(zhǔ)，从而(ér)改善(shàn)整(zhěng)个产业链(liàn)的盈利状况(kuàng)和(hé)消费体验(yàn)。能提供全包(bāo)模式的企业(yè)不多，第三方(fāng)充电服务(wù)商能链智(zhì)电(diàn)正是(shì)其中的龙头。

　　2023年1月，能(néng)链(liàn)智电与国内领先的(de)储能系统(tǒng)集成(chéng)商与统服务商海博思创成立合资公司——能(néng)链海博(bó)，发挥双(shuāng)方各自在用户(hù)、产品、技术和运营、场景等方面的优(yōu)势(shì)，布局多元化(huà)储能解决方案，助(zhù)力“双(shuāng)碳”目标。

　　据(jù)了解，能链(liàn)海博聚焦(jiāo)用(yòng)户侧储能，拉(lā)动(dòng)电源侧、电网侧储(chǔ)能，逐步(bù)落地(dì)“光储充检服”一(yī)体化充电站，有(yǒu)效解决充电基(jī)础设施电力增(zēng)容扩容、快速安全(quán)充电(diàn)、电池健康检测等问题，为(wèi)新(xīn)能源汽车车主带(dài)来智能(néng)、高效、安全的充电新体验。

　　“光储充(chōng)检服”一体化充电站，实际上(shàng)便是储能电站叠(dié)加智能检查及车主服务。储能电站的(de)原理(lǐ)类似于“充电宝”，在低谷用电时(shí)，通(tōng)过电网或光伏装置等方式“充电(diàn)”并储存，在高峰用电时释放储存电量。与此同(tóng)时，电(diàn)站(zhàn)还可以参(cān)与市场交易，在空闲时段可利(lì)用电量(liàng)进行盈(yíng)利。这样一来，既(jì)可以保(bǎo)障电力系统(tǒng)稳(wěn)定(dìng)，又能够拓展充电站盈利来源，从而(ér)推动充电(diàn)站市场发(fā)展。

　　除传统的充电站建(jiàn)设外，能链(liàn)智(zhì)电还与(yǔ)住宿产(chǎn)业互联网平(píng)台订单(dān)来了成(chéng)立合资公司(sī)——智电来了。随着(zhe)2023年经济(jì)复(fù)苏(sū)，出(chū)行需求逐渐提升，乐趣(qù)多多(duō)的自驾游更是成为民众出行的首选项(xiàng)。

　　智电来了将以民宿为(wèi)核心场景，从充电桩选址、设备采购、EPC工程(chéng)到运营(yíng)管理、保养维(wéi)修等在内的(de)一站(zhàn)式服务，并联合战略合(hé)作伙伴快电(diàn)，为新能源车主(zhǔ)提供(gōng)一键找好桩、一(yī)键充电(diàn)、一键支付等便捷服务(wù)，满足新能源车主(zhǔ)在旅游目的地就近充电(diàn)、随停随充(chōng)的需求。

　　此(cǐ)外(wài)，能链(liàn)智电还推(tuī)出充电机器人(rén)，可以(yǐ)为新能源汽(qì)车(chē)提供“随(suí)用随充”的(de)全自(zì)动充电服务。只不过，通过(guò)充电机器人(rén)进行自动补能的解决方案，仍(réng)为时尚早。相比起这种需要(yào)结(jié)合新技术(shù)的解(jiě)决方案，充电站依然是充电服(fú)务商主(zhǔ)要攻略的战场。

　　能链智电将传统行业(yè)做法与新兴技术手段相结合，不仅(jǐn)推(tuī)动行业新生态建设，助(zhù)力交(jiāo)通能(néng)源(yuán)绿色发展(zhǎn)，同时(shí)也实现自身业绩持续(xù)增长。财报(bào)显示，2022年能链智电实现净收入9280万元人民币，同比激增177％；第四季度净收入(rù)为2950万元，同比增(zēng)长95％，接近翻倍。

　　据了解，由(yóu)于能链智电(diàn)的服务模式较好地满足(zú)车主需求(qiú)，2022年订单量达到1.22亿(yì)单，同比增长(zhǎng)114％；总充电量达到27.53亿度，同比增长116％。当(dāng)前，能链(liàn)智电(diàn)已连接(jiē)服务充电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电枪。

　　身处(chù)全(quán)球(qiú)最大的新能源市场，能链智电业务(wù)发展潜力(lì)充满想(xiǎng)象空间。能链(liàn)智电创(chuàng)始人、CEO王阳(yáng)表示：“我们希望依(yī)托独一无二的商业模(mó)式和行(xíng)业卡位，抓住能源变革的历史性(xìng)机遇(yù)，与合作伙伴共(gòng)同推动交(jiāo)通碳减排(pái)，助力双碳目标实(shí)现(xiàn)。”

　　同(tóng)时(shí)，据能(néng)链智(zhì)电总裁兼CFO吴雪(xuě)庐透露，能链智电已分别在新加(jiā)坡和(hé)阿姆斯特丹设立亚(yà)太和(hé)欧洲(zhōu)总(zǒng)部(bù)。在(zài)新业务进展方(fāng)面，能链智电预计在2023年(nián)中期推(tuī)出(chū)虚拟电厂(chǎng)平台，帮助(zhù)充电(diàn)站参与电力交(jiāo)易市(shì)场，并为更广泛的(de)电网(wǎng)提供削(xuē)峰填谷等(děng)各种支持服务，助力新能源行业建立现代能源系(xì)统。

　　整(zhěng)体上，新能源汽车市场高速(sù)发展，已成为(wèi)市(shì)场(chǎng)共识(shí)：续航里程(chéng)和补(bǔ)能问题仍将是一段时间内新能(néng)源汽车(chē)渗(shèn)透过程(chéng)中的两大(dà)难。但随着第(dì)三方充电服务商(shāng)对充电服务行业进行整合以及新应用场景(jǐng)的拓展(zhǎn)，补能(néng)场景中的充(chōng)电问题(tí)亦将逐步(bù)解决。

　　这也意味着(zhe)，在经(jīng)济复苏的2023年，充电(diàn)桩行业(yè)将(jiāng)迎来(lái)服(fú)务整(zhěng)合(hé)之年，而(ér)新应用(yòng)场景的开拓也将(jiāng)成为(wèi)充电服务商(shāng)市(shì)场(chǎng)份(fèn)额的(de)胜负(fù)手。

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