此外，嘉实股票投(tóu)研(yán)CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏(péng)等也表示(shì)，未来(lái)，毫(háo)无(wú)疑问(wèn)人工智能和(hé)可再(zài)生能源将构成未来(lái)社(shè)会的基石。在当下，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新(xīn)人工智能浪潮的进入，未来新的产业(yè)机会将进入新一轮(lún)的(de)爆(bào)发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的一派。他在一(yī)季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体(tǐ)等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一(yī)季度，他所(suǒ)管理的基金维持(chí)了较高仓(cāng)位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份新入兴全(quán)合润(rùn)前(qián)十大(dà)重仓股名单，立讯精(jīng)密(mì)、鹏(péng)鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓，直接(jiē)买到了十大重(zhòng)仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓股上(shàng)，也(yě)体(tǐ)现了对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨(chén)股(gǔ)份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一(yī)季(jì)度也进(jìn)行了调仓换股，提高(gāo)TMT行业结(jié)构占(zhàn)比，减持地产(chǎn)、军工(gōng)比(bǐ)例，目前(qián)主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大持(chí)仓，产品(pǐn)总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招(zhāo)商蛇(shé)口、保(bǎo)利发展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报(bào)前十大重仓股

　　对(duì)于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济的看(kàn)好。随(suí)着人(rén)口老龄化与(yǔ)经济发展模式(shì)转变，数据成为新的生产(chǎn)要素，高质量发展的核心在于全(quán)要(尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次yào)素生产率的(de)提升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产(chǎn)业(yè)逻辑，通过信息(xī)技(jì)术全(quán)方位赋(fù)能(néng)传统行业(yè)，从生产(chǎn)和服务端(duān)全(quán)面提升效(xiào)率。

　　“数(shù)字经济涵盖底层的通信网络、算力、算(suàn)法，以及多(duō)样化的行业(yè)应用等，这是一(yī)个系统(tǒng)性工程，产业空间较(jiào)大、持续时(shí)间(jiān)较(jiào)长，是未(wèi)来具有成长性(xìng)的行业(yè)之(zhī)一。”莫海(hǎi)波(bō)表(biǎo)示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理(lǐ)的(de)基(jī)金也重点(diǎn)布局了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继续(xù)调整了行业配置，降(jiàng)低(dī)了制造业、大金(jīn)融地(dì)产行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块(kuài)的配置，特别是(shì)重点布局了人工智能技术创(chuàng)新(xīn)带来的(de)相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业趋势(shì)机会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过(guò)，在(zài)人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　泓德臻远回(huí)报(bào)基(jī)金经理秦毅虽(suī)然在一(yī)季报中表(biǎo)达(dá)了对人工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于(yú)AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去(qù)一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的科技(jì)板块走出了轰轰烈(liè)烈的(de)行情，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布(bù)代表着大模(mó)型路(lù)线的成功(gōng)，这一成功比(bǐ)之前几(jǐ)次的如AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实意义，因为本(běn)次的(de)人工智能的应用领域得到了(le)极(jí)大的拓(tuò)展(zhǎn)，模型具(jù)备(bèi)了强大的通用性(xìng)。这属于科(kē)技史上(shàng)的一次(cì)重大创新，未(wèi)来多个行(xíng)业将极大受(shòu)益于这一技术的应(yīng)用和普及。未来我(wǒ)们应该更加重(zhòng)视这一领域(yù)的研究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回报(bào)一季度前十(shí)大重仓股

　　坚持低估值价值投资(zī)理念的丘栋荣(róng)在(zài)一季(jì)报(bào)中也提(tí)到了对(duì)AI的看好，但他的(de)基金持仓中(zhōng)也鲜(xiān)少见(jiàn)到(dào)对相关板块(kuài)的(de)布局。他(tā)表(biǎo)示，除(chú)复(fù)合国家(jiā)安全自主可控和产业趋势(shì)外，今年市(shì)场高度关注(zhù)的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开启新(xīn)一轮(lún)的科(kē)技创新周期，深入和广泛(fàn)应(yīng)用，将(jiāng)对IT产业产生更大、更持(chí)久的需求拉(lā)动，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子等偏(piān)成长(zhǎng)行业的部分成长股是未来关(guān)注的(de)方向之一。

　　中庚价(jià)值领航一(yī)季度(dù)前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基(jī)金经(jīng)理(lǐ)蔡丞丰表示，他注(zhù)意到(dào)市场(chǎng)在追(zhuī)逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新能源板块的非理(lǐ)性(xìng)行为，就如同去年三(sān)季(jì)度半导(dǎo)体及(jí)医药(yào)板(bǎn)块的抛售，反而造就(jiù)了难得的机会。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级别的技术(shù)要素(sù)革命，或许我们已经站(zhàn)在(zài)新一轮科技浪潮带(dài)来的全球繁荣的开端。作为成长(zhǎng)投资者(zhě)，会积(jī)极学习和拥抱(bào)，非常庆幸有生之年(nián)能看到AGI通用人(rén)工智能的(de)雏形。但(dàn)她同时表示，也(yě)会努力在火热的行情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假(jiǎ)设、小心(xīn)求证，仔(zǎi)细甄别真正能够(gòu)兑现长期业绩的(de)投资机(jī)会。

　　李晓星的看法也颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。正因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度布(bù)局(jú)了不(bù)少人工(gōng)智能相关的标的(de)，在(zài)一季(jì)度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配置大概率(lǜ)少(shǎo)于(yú)市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超过(guò)了40％。当然市场中有不少声音(yīn)说(shuō)这次不(bù)一样，交易占比(bǐ)创新(xīn)高代表(biǎo)了主线行情的确立，但我们还是(shì)认(rèn)为太阳底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在(zài)银(yín)华心(xīn)怡一季(jì)报中表示。

　　“一季度的(de)市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，这在(zài)今年初是想象(xiàng)不(bù)到的。就好比去年初我(wǒ)们想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和(hé)后来的(de)疫情(qíng)。”中(zhōng)泰资管基金(jīn)经理姜(jiāng)诚也(yě)在一季报中表示(shì)。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是(shì)科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之一，但要搞(gǎo)清(qīng)楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润(rùn)在产业链不同(tóng)环节(jié)之(zhī)间将(jiāng)如何分(fēn)配？市(shì)场(chǎng)当前认为的受益环(huán)节(jié)是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么程度，以及渗透率将多(duō)快(kuài)提升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来又(yòu)让人(rén)不明就里(lǐ)的(de)难题(tí)。谈资和(hé)投(tóu)资之(zhī)间，隔着一道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智能的发展是(shì)一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投(tóu)资机会，但可以尽量(liàng)回避(bì)它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可能低(dī)的价(jià)格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标。

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