就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机(jī)构为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆(bào)发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了(le)三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资组合，因恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱为我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩(mó)达(dá)兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加约(yuē)三(sān)分之(zhī)一。这(zhè)些分析(xī)师对英伟(wěi)达给出的(de)股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不同(tóng)的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银(yín)行策略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表(biǎo)示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估(gū)值过高，建议投资(zī)者可(kě)以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需(xū)要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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