金融界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通(tōng)过北向互(hù)换(huàn)通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗海清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联(liá建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗n)互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利(lì)率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心签署报价(jià)商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的(de)清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资(zī)者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每(měi)日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设(shè)定上限不超(chāo)过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的(de)跨境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排和联络协(xié)商(shāng)机制(zhì)，共同维护(建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗hù)“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规定及(jí)业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者教育和(hé)服(fú)务，切(qiè)实维(wéi)护(hù)投资者(zhě)合(hé)法权益。投资(zī)者应当充分了(le)解两地(dì)市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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