全球(qiú)头号对冲基(jī)金桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季(jì)度末的美(měi)股日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人(rén)民币1140亿元），较一季度末(mò)有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等(děng)多只(zhǐ)消费股；另外(wài)桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等(děng)，但(dàn)是(shì)减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水最新观点表示，其(qí)非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金，认(rèn)为黄金可能正处于(yú)持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新(xīn)的13F文件，桥水基金今年(nián)一季(jì)度末的持仓(cāng)曝光。据(jù)了解日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思，到今年4月末(mò)，桥水(shuǐ)管理的全(quán)权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥(qiáo)水在今年(nián)一季(jì)度的美(měi)股持(chí)仓变(biàn)动情况，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的(de)持仓(cāng)总市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元(yuán)减(jiǎn)少了(le)10.55％。作为全(quán)球(qiú)宏观策略基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占总资产很(hěn)小的一(yī)部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度(dù)，桥水在(zài)不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升(shēng)为桥水(shuǐ)的第一大(dà)重仓(cāng)，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别(bié)持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期末持仓市值分别为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今(jīn)年一季(jì)度都进行了减持，比如其第三大(dà)持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万(wàn)股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)市值为7.35亿美(měi)元；还有(日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思yǒu)桥(qiáo)水(shuǐ)也(yě)减持了百事(shì)可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减持了麦(mài)当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)相对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水基(jī)金(jīn)美股前30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金(jīn)君发现，桥水在一季度减持的(de)标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持了先锋领(lǐng)航富(fù)时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外(wài)桥水减持幅度较(jiào)大的(de)还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿美元(yuán)。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特(tè)28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市(shì)值(zhí)为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水在(zài)一季度还(hái)减持了其(qí)特(tè)别看(kàn)好的(de)黄金(jīn)资(zī)产(chǎn)，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期(qī)末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来(lái)出现较大涨(zhǎng)势，表现非(fēi)常突出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水还(hái)是非(fēi)常看好黄(huáng)金(jīn)的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席(xí)首席(xí)投资官(guān)凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示(shì)，黄金可能正处(chù)于(yú)持续增长期的开端，因为(wèi)全(quán)球对美元去杠(gāng)杆化(huà)的推动仍(réng)是金(jīn)价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还(hái)说(shuō)，黄(huáng)金在全球货币市场中日益重要(yào)，这(zhè)使得它(tā)不(bù)仅仅(jǐn)是对抗债(zhài)券市场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政治动荡不会消失(shī)，这是(shì)对黄金的长期(qī)支撑。不仅如(rú)此，由于全球通(tōng)胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继续(xù)吸(xī)引(yǐn)投(tóu)资者，以对冲购买力(lì)下降的(de)风险。

　　桥水最(zuì)新观点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水联(lián)合首席投资(zī)官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他(tā)在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高(gāo)于经济体(tǐ)的(de)生产能力，导致通胀(zhàng)率(lǜ)远高于目(mù)标水(shuǐ)平(píng)，美国和(hé)其他西方经济体处于看(kàn)跌失衡(héng)中。为了(le)纠正(zhèng)这种失衡，缓解(jiě)需(xū)求压力，欧美各国央(yāng)行一直在实施紧缩政策(cè)——目前紧缩政策造成的负面影响初(chū)现(xiàn)苗头(tóu)。但一切才(cái)刚刚开始，恢复(fù)均(jūn)衡将(jiāng)会给经济(jì)和市场带(dài)来一(yī)定的负面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政策(cè)制定者有(yǒu)足够(gòu)的空(kōng)间(jiān)提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也称(chēng)，在大部分(fēn)西方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资(zī)产持有现金(jīn)。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现金未来实(shí)际收益率的预期），但(dàn)迄(qì)今(jīn)为止尚(shàng)未严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济(jì)增长，上述情况极有可能在周期的(de)下一阶段出现。与西方(fāng)国(guó)家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国家和(hé)地区处于(yú)周期的不(bù)同位置，这些国家和地区(qū)的政策制定者支持货(huò)币和信(xìn)用流动，这降低了折现率和风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在其官微发(fā)文(wén)称，“上周美(měi)联储加息25个基点。虽(suī)然没有明确声(shēng)明加息将会暂停，但(dàn)政策指引(yǐn)的取消(xiāo)和鲍威尔(ěr)讲话(huà)清楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希望持观(guān)望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来(lái)的影响，许多(duō)发达经(jīng)济(jì)体都推出了大(dà)规(guī)模财政刺激政策，引发(fā)了(le)通胀问题。为了应对高(gāo)通(tōng)胀(zhàng)，央行不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加息(xī)500个基(jī)点，并迅速减持(chí)债券。目(mù)前，虽然美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义支出已经(jīng)放缓(huǎn)。如果美联(lián)储进一步收紧政策，银行业就(jiù)会继续承压，从而(ér)影(yǐng)响信贷供应。上周(zhōu)，美国第(dì)一共(gòng)和银行被接管，再次(cì)凸(tū)显美国金融体系(xì)面临(lín)压力，股(gǔ)市和债券收益率出现下跌。美国可(kě)能需要(yào)（也可能不需(xū)要(yào)）进一步(bù)收紧政策。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以(yǐ)评(píng)估(gū)形势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思