今年以来(lái)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司(sī)严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效(xiào)的擅长和善于的区别，擅长和善长的区别造句主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基(jī)金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者统擅长和善于的区别，擅长和善长的区别造句计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合(hé)作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公(gōng)司对于代(dài)销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后(hòu)，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和(hé)头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联擅长和善于的区别，擅长和善长的区别造句网流(liú)量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立(lì)基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为(wèi)突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家(jiā)主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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