民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视(77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023shì)角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023eight: 24px;'>77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023rong>

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》