今(jīn)年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再(zài)办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的基金(jīn)公司最grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译多，年(nián)内已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司(sī)，有一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公司的(de)投研能(néng)力(lì)，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销(xiāo)数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足(zú)白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合(hé)作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基(jī)金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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