民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zh恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因ōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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