本(běn)轮新(xīn)股中(zhōng)，中科(kē)飞测未来国(guó)产替(tì)代空间比较(jiào)大(dà)，可以适当(dāng)关注一下(xià)，德尔(ěr)玛比较有特(tè)色(sè)的(de)小家电公司，但也有(yǒu)问题，其他都(dōu)一般。

　　一、德(dé)尔玛(mǎ)（301332）

　　德尔(ěr)玛(mǎ)是一家(jiā)集自主研发、原创设计、自(zì)有生产、自营销售(shòu)于一体(tǐ)的创(chuàng)新家电品牌企(qǐ)业。德尔玛(mǎ)围绕高速成(chéng)长的新兴(xīng)家(jiā)电消费品类，针对(duì)不(bù)同市场定位、目标客(kè)群(qún)和经营模式，形成了(le)成熟的品牌矩阵，旗下品牌包(bāo)括“德尔玛”“飞利浦”等，主要产品类型包括家居环境类、水健康类、个护健康类以及生活卫浴类。

　　小家电企业，直播带货(huò)起(qǐ)家(jiā)，薇娅也(yě)有持股，但(dàn)公(gōng)司主(zhǔ)要产品(pǐn)都是授权品牌(pái)销售(shòu)，毛利率较低，而自(zì)主(zhǔ)品牌占比越来越低(dī)（不到30％），不关注了。

　　二(èr)、世纪恒(héng)通（301428）

　　世纪恒(héng)通是一家专业(yè)的信息技术服务商，通过(guò)自主开发技术平台及搭(dā)建服(fú)务网络，为金融机构、电信运营商、互(hù)联网公司、高(gāo)速集团等拥(yōng)有众多个人用户的大型企业(yè)客户提(tí)供(gōng)用户(hù)增值和拓展服务。

　　信息服务(wù)商，客户主要是平安，以前是移动，业(yè)务重(zhòng)心也转(zhuǎn)向了毛利率(lǜ)更(gèng)低的车主(zhǔ)信息服务，没看到核心(xīn)竞(jìng)争力，保险(xiǎn)行业(yè)低迷，公司业绩也好(hǎo)不到(dào)哪(nǎ)里去，这两年原地(dì)踏步，还(hái)略有(yǒu)倒退(tuì)。

　　三、安杰思（688581）

　　安杰思从(cóng)事(shì)内镜微创(chuàng)诊疗器械的研发、生产(chǎn)与销售，主要产品应用于消化内(nèi)镜(jìng)诊疗(liáo)领域，按治疗用途分为止血(xuè)闭合类(lèi)、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和(hé)诊疗(liáo)仪器(qì)类(lèi)。公司前(qián)身系成立于2010年12月的安(ān)杰思基因。由达安(ān)基因(yīn)和章(zhāng)贤骏(jùn)分别出资600万元、400万元(yuán)设立，设立初(chū)期(qī)公司以章贤骏团(tuán)队的PCR业务为主。考虑(lǜ)到(dào)公司主(zhǔ)营业务(wù)的(de)独立性、与达安(ān)基(jī)因业务的关联性及为了不同业务板块(kuài)的更(gèng)好(hǎo)发展，安杰思(sī)决定专注于从(cóng)事内(nèi)镜微创诊疗(liáo)器械业务并(bìng)停止PCR业务(wù)的发展。

　　内镜微创诊疗器械(xiè)，体(tǐ)量和研发实力远(yuǎn)不如(rú)同行业的南微，面(miàn)对(duì)竞(jìng)争和集采(cǎi)，公司产品价格(gé)不断下滑(huá)，不过由于体量(liàng)小，国产(chǎn)替代进(jìn)行中(zhōng)，业绩(jì)还算(suàn)不错，个人(rén)就不关(guān)注(zhù)了。

　　四、中科飞测（688361）

　　深(shēn)圳中科飞测科技股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司成立于2014年，公司是(shì)一家(jiā)国内领先的高端半导体(tǐ)质量控制设(shè)备(bèi)公司，自成立以来(lái)始终专注(zhù)于(yú)检测和量测两大类集成电路专(zhuān)用设备的研(yán)发、生产和销售，产品主要包括无图形晶圆缺陷检测(cè)设备(bèi)系列、图形(xíng)晶圆缺陷(xiàn)检测设备系列、三维形貌(mào)量测设备(bèi)系列、薄(báo)膜膜厚量测(cè)设备系列等(děng)产品，已应用于国内(nèi)28nm及以上制程的集成电(diàn)路制造产线。国内半导体检测与量测设备市(shì)场2020年(nián)的(de)市场规模(mó)达到了21亿(yì)美元(yuán)，市场基本被国际巨头垄断，国产化率约为2％。公司为国内当(dāng)仁不(bù)让的领军企(qǐ)业(yè)，远超行业第(dì)二(èr)和第(dì)三的收(shōu)入之和。

　　晶圆检测设备(bèi)龙头，半导体(tǐ)上游公司，公司收入(rù)增速(sù)很快(kuài)，但利润基本没有(yǒu)，且存货越(yuè)来越多(duō)，短期看半导体行(xíng)业周期向(xiàng)下，但公司所处行业国产替代空间(jiān)较大，未来仍会有发展(zhǎn)，可以(yǐ)适当关注。

　　五、长青科技（001324）

　　长青科技(jì)是一(yī)家(jiā)以三明(míng)治(zhì)复合(hé)材料为基础，通过(guò)轨道交通和建筑(zhù)装饰两大领域实现产品应用的高新技术企业。公司的业务(wù)主要为轨道交通业务及建筑装饰业务，在轨道交通(tōng)业(yè)务(wù)方(fāng)面，公(gōng)司提(tí)供轨道交通车辆内部装饰产品、检修业务及备品备件(jiàn)和(hé)车载乘客信(xìn)息系统；在建筑装饰业务(wù)方面，公司提供建筑内外(wài)部装饰产(chǎn)品。

　　车辆(liàng)和建筑内部装(zhuāng)饰公司，下游房地产和轨(guǐ)道交通行业未来景气度(dù)都一般，公司业(yè)绩也没亮点，不关(guān)注了。

　　六、华纬(wěi)科技（001380）

　　公(gōng)司主营业务(wù)为公司主营业务(wù)为悬架(jià)弹簧、制(zhì)动弹簧、阀类及异形n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写(xíng)弹簧、稳定杆等研发、生产及销售。公司深耕弹簧行(xíng)业40余年(nián)，是(shì)国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省(shěng)“隐形冠军”培育对(duì)象。公(gōng)司是中(zhōng)国弹簧(huáng)行业知(zhī)名度(dù)较高的弹(dàn)簧及相关产品的制造企业，其综(zōng)合实力位列国内弹簧行业(yè)排名前(qián)三位。

　　弹簧行业公司，虽然号称隐形冠军(jūn)，但(dàn)公(gōng)司市(shì)占率国内也就排第三，下游汽车(chē)行业(yè)周期景气度高峰已过，未来不是很乐观，就是一个(gè)门槛不高的传统制造业公司。

　　七、亚华电(diàn)子（301337）

　　亚华电子是(shì)医院智能通讯(xùn)交互(hù)系(xì)统软硬件一体(tǐ)化综(zōng)合解(jiě)决方案提供商，主要产(chǎn)品分为病房智能通讯(xùn)交互系统及门诊(zhěn)服务交互系统两大(dà)类别，是该公司主营业务(wù)收入(rù)的重要组成部分。

　　医疗信息公司，主要是(shì)医院(yuàn)的门诊(zhěn)和病(bìng)房(fáng)交互，没什么技术门(mén)槛的(de)软(ruǎn)硬件行业，公司规(guī)模不(bù)大(dà)，竞(jìng)争力一般，不关注了(le)。

　　八、美芯晟（688458）

　　美芯晟是一家(jiā)专注于高(gāo)性(xìng)能(néng)模拟及数模(mó)混(hùn)合芯(xīn)片(piàn)研发(fā)和(hé)销售(shòu)的集(jí)成电路设计(jì)企业，主要产品为无线(xiàn)充电系列产品和LED照(zhào)明驱(qū)动系列产品(pǐn)，主(zhǔ)要包(bāo)括高集(jí)成度MCU数字控制SoC电(diàn)源——无线充电芯片(piàn)，以及模拟电源——LED照明驱动芯片。目前，美芯晟能够(gòu)为(wèi)客户(hù)提供超过700款芯片产品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于通信终(zhōng)端、消费类(lèi)电子、照明应用(yòng)及智(zhì)能家居(jūn. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写)等众多领(lǐng)域。

　　无线充(chōng)电(diàn)芯(xīn)片和(hé)LED芯片(piàn)公司，技术含量不(bù)算(suàn)太(tài)高(gāo)的(de)芯片行业，下游主要是LED行业，22年开(kāi)始行业景气度下滑，公(gōng)司业绩(jì)也转向，收入增速放缓，产品价格大幅(fú)下滑(huá)，扣非利(lì)润下滑，至于无线充电芯(xīn)片这块业(yè)务增速也大幅放缓(huǎn)了，而且占比比较(jiào)低，依赖单一(yī)客户，面对(duì)竞争也非常激烈。没太多的亮点，感觉(jué)没必要关注了。

　　九、航天软件（688562）

　　航天软件是航(háng)天科技集团直接控股的大(dà)型专业软(ruǎn)件与信息化服务公司，实际(jì)控制人n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写为国务院国资委。公(gōng)司(sī)在(zài)支(zhī)撑航天(tiān)信息(xī)化建设的过(guò)程中，以神通数据库和AVIDM Foundation为基(jī)础，构建了自主软件(jiàn)产品（基础软(ruǎn)件、工业软件）、信息(xī)技术服(fú)务（金(jīn)审信(xìn)息(xī)化服务(wù)、商密网(wǎng)云服务、信息化运维服务）和信(xìn)息系统集成（主要面向航天(tiān)及党政(zhèng)军(jūn)领域(yù)）等三大主营业务(wù)，是我国航天及党政军(jūn)领域的软件(jiàn)和(hé)信息(xī)化服(fú)务龙头企业(yè)之一。

　　航天系的软件公司，大量关联交易，主(zhǔ)营毛利率非常低，软件产(chǎn)品基本没什么(me)竞(jìng)争力，利润(rùn)基本没(méi)有，完全(quán)依靠补贴，完全(quán)靠(kào)政府(fǔ)采购和政策(cè)强推，这类(lèi)公司(sī)业绩非常不好预测，个人(rén)建议(yì)不(bù)要浪费(fèi)精力了。

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