今年(nián)以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构(gòu)类型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构之(zhī)间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业(yè)务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括(kuò)独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处)体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公(gōng)司(sī)对于代销(xiāo)机(jī)构的(de)选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡(gòng)献不(bù)大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择(zé)的与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第(dì)三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继(jì)续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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