民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的(de)出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lí3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子n)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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