民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当(d戊戌年是哪一年āng)下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前戊戌年是哪一年外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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