财(cái)联社(shè)5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的(de)首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行(xíng)板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的(de)催(cuī)化(huà)下(xià)，“中字(zì)头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的(de)重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多(duō)的(de)机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持(chí)有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年(nián)四季度新发产品在(zài)今年一(yī)季度也(yě)重仓了(le)工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在(zài)管基(jī)金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之(zhī)王”的招商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青(qīng)睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该(gāi)股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清华旗下(xià)多(duō)只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招(zhāo)商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持(chí)了(le)苏农(nóng)银行、常熟银(yín)行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银(yín)行也(yě)在一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公募(mù)基(jī)金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募(mù)基(jī)金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资(zī)管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末(mò)，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品(pǐn)中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓(cāng)工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品(pǐn)十大重(zhòng)仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数据(jù)显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在(zài)1188名(míng)，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季度，工商(shāng)银(yín)行(xíng)股价(jià)累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及农药化(huà)工企(qǐ)业华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品前三(sān)大重仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业(yè)、金(jīn)融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称之为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)成为(wèi)该(gāi)产品的(de)第三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容二大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年(nián)年报显示(shì)，该产品尚(shàng)未持有工商银(yín)行。今(jīn)年以来(lái)，该(gāi)产品已亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智(zhì)硕指出，建信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上(shàng)，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备及新能源(yuán)等(děng)行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基(jī)金(jīn)前(qián)十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等(děng)半导(dǎo)体材料(liào)公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达(dá)悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基(jī)金(jīn)至(zhì)今已(yǐ)连续(xù)4个季(jì)度(dù)减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季(jì)度(dù)末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股(gǔ)东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为(wèi)苏农银行(xíng)第(dì)三、第七(qī)、第十大(dà)流通股东；持股(gǔ)保(bǎo)持(chí)不变的(de)中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置，则(zé)为(wèi)苏农银行的(de)第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行(xíng)十大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度(dù)分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余(yú)季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一年于今年(nián)一季度首(shǒu)度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个(gè)季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持(chí)常熟(shú)银(yín)行(xíng)。去(qù)年四(sì)季度(dù)，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值(zhí)领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大(dà)流通股东。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持(chí)有退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多(duō)个季(jì)度(dù)增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明(míng)星基金(jīn)经理的青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第一(yī)、第三；这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓(cāng)宁波(bō)银(yín)行的(de)，还包括(kuò)陈(chén)一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外(wài)，重(zhòng)仓招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清(qīng)华在(zài)管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一(yī)季度收入增(zēng)速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的(de)低点，一季度的收入增(zēng)速有明(míng)显的修(xiū)复(fù)。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利(lì)润增速大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)分(fēn)别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队(duì)指(zhǐ)出，大(dà)行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和(hé)建行不(bù)良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需(xū)要注(zhù)意的是，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡(gòng)献较大，持(chí)续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会(huì)计规(guī)则有(yǒu)差别(bié)，需要注意口(kǒu)径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负(fù)增长。收(shōu)入(rù)压(yā)力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对(duì)公客户(hù)的贷(dài)款，所以一季度息差压力最大。三(sān)四(sì)月份(fèn)极低利率(lǜ)消失后，该团队(duì)认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述(shù)4类(lèi)银(yín)行中利润(rùn)增速和收入增速韧(rèn)性最强，海通国际建(jiàn)议(yì)关注优质的城商行(xíng)，辅以比(bǐ)较优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好的(de)交通银行，其次是(shì)收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的(de)农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一季报不(bù)错的(de)低估值黑(hēi)马股，比如利(lì)润(rùn)和收(shōu)入增速较(jiào)好的浙商银(yín)行；机构(gòu)热(rè)门(mén)股(gǔ)中，估值可能修复(fù)的招商银(yín)行和平安银行(xíng)可以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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