民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别trong>

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》