就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底(dǐ)以来一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的上上(shàng)下(xià)下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车(chē)一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉(diào)了(le)该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的(de)人工智能芯片(piàn)市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期(qī)股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果作为一(yī)项(xiàng)投(tóu)资(zī)的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一(yī)评级(jí)的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析(xī)师对(duì)英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利(lì)预期太低。目(mù)前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师、美国银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或许还未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货币(bì)政策(cè)”而(ér)起，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认为(wèi)需要(y1分钟前刚刚哪里发生了地震ào)在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。<1分钟前刚刚哪里发生了地震/p>

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