民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级trong>今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》

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