民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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